上市銀行不良三點新變化，信用卡業(yè)務(wù)、部分大型企業(yè)不良加速生成，區(qū)域性風(fēng)險暴露影響效益變化

2019年中報披露漸進(jìn)尾聲，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化的現(xiàn)狀與趨勢也愈發(fā)顯現(xiàn)。

伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增速減緩及外部環(huán)境變化的影響，銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面面臨較大壓力，不良貸款生成也有一些的新變化。

一是，受持卡人收入下降和共債風(fēng)險暴露影響，信用卡業(yè)務(wù)不良正加速生成；

二是，部分產(chǎn)業(yè)能級、管理效率等不具備競爭力的大型企業(yè)的大額風(fēng)險暴露在當(dāng)前比較明顯；

三是，部分銀行在環(huán)渤海地區(qū)的區(qū)域性風(fēng)險暴露加速，對區(qū)域利潤造成較大影響。

與此同時，商業(yè)銀行也積極通過優(yōu)化資產(chǎn)投向結(jié)構(gòu)、重構(gòu)風(fēng)險監(jiān)測體系、開展各類風(fēng)險排查等方式防范控制不良增長，并加大不良貸款核銷、清收轉(zhuǎn)讓處置的力度，及時化解風(fēng)險。其中，多家股份行上半年核銷及轉(zhuǎn)出不良規(guī)模同比大增。

此外，也有銀行主動強(qiáng)化不良認(rèn)定，將逾期60天以上不良貸款悉數(shù)納入不良，雖然不良生成因此提速，但潛在壓力得到提前消化，奠定了更扎實的資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)。

信用卡業(yè)務(wù)不良加速生成

延續(xù)去年以來的趨勢，上半年信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)加大，不良加速生成。

以交行、招行、浦發(fā)、平安四家銀行為例，6月末信用卡貸款不良率分別為2.49%、1.3%、2.38%和1.37%，分別較年初上升0.97、0.19、0.57和0.05個百分點，信用卡不良貸款余額則分別較年初增長47%、33%、34%和12%。

浦發(fā)銀行零售總監(jiān)劉顯峰在該行中期業(yè)績會上表示，從全行業(yè)情況來看，其實各行信用卡領(lǐng)域的風(fēng)險都在不同程度上升，這一方面與外部環(huán)境變化導(dǎo)致持卡人收入下降有關(guān)，另一方面也受高杠桿下共債風(fēng)險暴露影響。

中信銀行在中報里也解釋稱，去年以來，現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)消費貸、P2P等市場放貸主體日益增多，債務(wù)風(fēng)險不斷聚集，市場共債客群資產(chǎn)質(zhì)量波動明顯，此類風(fēng)險有向信用卡行業(yè)傳導(dǎo)的趨勢；同時，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性受到一定影響，導(dǎo)致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。兩重因素疊加，致使信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險有所上升。

除了行業(yè)的共性特征，還需要注意到信用卡業(yè)務(wù)收入的當(dāng)期性和風(fēng)險暴露的滯后性�！皬�浦發(fā)銀行(600000)自身情況來看，我們大概從2015年開始發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)，此后幾年收入貢獻(xiàn)不斷提升，而風(fēng)險暴露的周期是18個月，大概就在2018年左右，所以去年開始風(fēng)險逐漸暴露�！眲�顯峰說。

不良重壓之下，各家銀行開始反思激進(jìn)發(fā)卡、過度授信等行業(yè)積弊，通過放低貸款增速，以及深耕高端客戶、低風(fēng)險客戶等方式經(jīng)營信用卡業(yè)務(wù)，并加快信用卡不良核銷和處置清收，強(qiáng)化貸前、貸中、貸后聯(lián)動風(fēng)險管控體系。

其中，交行信用卡透支余額上半年減少超過500億元，較年初下降10%；浦發(fā)銀行信用卡貸款余額則自去年初開始，幾無增長。平安銀行(000001)上半年信用卡貸款增量也不到400億元，而去年全年為1700億元。

交行副行長侯維棟對券商中國記者表示，上半年信用卡業(yè)務(wù)行業(yè)風(fēng)險整體上升，下階段將加強(qiáng)信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險管理�！拔覀冊谶@方面采取了一系列措施，預(yù)計下半年信用卡新增不良將逐月下降，并于四季度趨于平穩(wěn)。”

劉顯峰也指出，要評價信用卡業(yè)務(wù)的健康經(jīng)營，更多的還是要看風(fēng)險調(diào)整后的收益率，單看不良率的上升只是一個表象，因為不良率的上升，分子分母都在變化。

大額風(fēng)險暴露加快

雖然是銀行業(yè)老生常談、要持續(xù)考慮的一個問題，但大額風(fēng)險暴露似乎在上半年尤為受到重視，并在多家銀行的內(nèi)部會議、中報上被重點提及。

某股份行董事長就在該行中期工作會上表示，上半年全行利潤增速和業(yè)務(wù)、收入增幅很不匹配，主要原因就在于資產(chǎn)質(zhì)量下行甚至惡化，撥備不得不大幅增加，“這里面最重要的原因是大額風(fēng)險暴露，說明傍大款往往不靠譜，有時候還會被‘坑半死’。”

浦發(fā)銀行行長劉信義也在該行中期業(yè)績說明會上直言，一些產(chǎn)業(yè)能級、管理效率等不具備較強(qiáng)競爭力的大型企業(yè)（包括國有企業(yè)）的風(fēng)險暴露在當(dāng)前比較明顯，而原來的“矮子”（意指“中小企業(yè)”）風(fēng)險基本上已經(jīng)暴露了。

“雖然宏觀經(jīng)濟(jì)還沒有徹底好轉(zhuǎn)，但風(fēng)險暴露和經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)是兩回事。應(yīng)該說，中小企業(yè)等末端客戶的風(fēng)險暴露高峰期已經(jīng)過去了，現(xiàn)在反而是一些相對大的企業(yè)，抗風(fēng)險能力看上去很強(qiáng)，但最后當(dāng)口頂不住了�！眲⑿帕x說。

同樣的情況也出現(xiàn)在招行。該行中報提到，資產(chǎn)質(zhì)量方面，從客群看，上半年大型、中型企業(yè)不良生成額、不良生成率同比上升，小企業(yè)同比雙降。

針對大額風(fēng)險的管控，劉信義對券商中國記者表示，還是要有“限額”的概念，“單一客戶、單一區(qū)域、單一行業(yè)要有限額，要有合理的資產(chǎn)擺布和控制，防止集中度過高。”

但他也認(rèn)為，集中度過低也可能會影響到一家銀行在某個客戶、區(qū)域、行業(yè)的影響力�！捌鋵嵤且粋�‘度’的把握，一定要量力而行，根據(jù)自身風(fēng)險承受力獲取最好的風(fēng)險回報率，我們的風(fēng)險管理理念是慎行知止，內(nèi)部還有個提法叫‘止盈’和‘止虧’，賺的那些錢并不是你的錢，虧出去的錢才是你的錢�！�

該行風(fēng)險管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充表示，一是要做風(fēng)險和收益相匹配的客戶，二是要強(qiáng)化風(fēng)險管理的信息化、集約化，對潛在風(fēng)險要早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置、早退出，三是對已經(jīng)出現(xiàn)的大額風(fēng)險要早化解、早處置。

某大型城商行的半年度工作會議上，該行董事長也在談及下半年重點工作安排時表示，要強(qiáng)化大額授信風(fēng)險管理，全面推行降低集中度、提高分散度的策略實施，嚴(yán)格防范大額風(fēng)險的發(fā)生，同時實施問題資產(chǎn)處置分層管理，加大大額問題資產(chǎn)處置力度。

環(huán)渤海地區(qū)風(fēng)險暴露影響區(qū)域利潤

上半年，也有少數(shù)上市銀行實現(xiàn)不良貸款余額和占比“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量趨勢向好，譬如招行、浦發(fā)銀行。

但一些新的區(qū)域性資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險狀況也已經(jīng)出現(xiàn)，最直觀的體現(xiàn)就是區(qū)域經(jīng)營效益的顯著下滑。

以浦發(fā)銀行為例，該行包括北京、天津、山東、河北在內(nèi)的環(huán)渤海地區(qū)出現(xiàn)了近年來首次營業(yè)利潤為負(fù)的情況，同比下滑354%至-31億元；此外東北地區(qū)營業(yè)利潤繼續(xù)為負(fù)（-11億元），西部地區(qū)則扭虧為盈。

行長劉信義表示，浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的區(qū)域性風(fēng)險，最早是在2011年到2014年，出現(xiàn)在長三角的杭州、溫州地區(qū)，也包括江蘇地區(qū)，此后西北、西部地區(qū)風(fēng)險也逐漸暴露，現(xiàn)在主要是環(huán)渤海地區(qū)的濟(jì)南、天津，以及東北地區(qū)的大連、沈陽。

“天津和大連目前暴露的都是一些比較大的企業(yè)，包括一些國有企業(yè)，一些產(chǎn)業(yè)能級、管理效率等相對不具備競爭力的大型企業(yè)的風(fēng)險暴露在當(dāng)前比較明顯。我們現(xiàn)在主要的風(fēng)險，其實還是在濟(jì)南。”劉信義說。

同樣的情況也發(fā)生在中信、平安、華夏等股份行身上。其中，中信銀行(601998)東北地區(qū)稅前利潤繼續(xù)虧損，環(huán)渤海地區(qū)稅前利潤大幅下降75%；華夏銀行(600015)華北及東北地區(qū)營業(yè)利潤同比下滑53%。

平安銀行北區(qū)（包括東北、環(huán)渤海、河南、山西）去年以來不良迅速爆發(fā)，6月末不良率已經(jīng)達(dá)到3.34%，而西部地區(qū)、東部地區(qū)上半年不良雙降。

中信銀行中報表示，環(huán)渤海等地區(qū)不良貸款經(jīng)過積極處置，存量不良逐步化解，但產(chǎn)能過剩行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力仍存，個別地區(qū)風(fēng)險集中爆發(fā)，如天津、山東地區(qū)頻發(fā)債務(wù)風(fēng)險，致使該地區(qū)不良貸款增加較多。

此外，也有部分銀行珠三角及海西地區(qū)不良生成額、不良生成率同比有所增加，這主要在于地區(qū)民營中小企業(yè)積聚，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級困難，加之外貿(mào)出口受限，企業(yè)壓力較大，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。

加大核銷處置力度

伴隨著不良貸款生成壓力加大，上半年不少上市銀行也持續(xù)加大不良貸款的核銷處置力度。

譬如，招行上半年常規(guī)核銷規(guī)模超過140億元，同比增長65%；華夏銀行上半年核銷不良227億元，是去年全年的2.06倍；上海銀行、南京銀行(601009)上半年分別核銷及轉(zhuǎn)出不良42.1億元、25.9億元，分別同比增長284%、100%。

“我們今年一季度就核銷了十多億不良貸款，接近去年全年規(guī)模的一半。”一位大型城商行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露。

據(jù)了解，加快不良核銷和處置力度的背后包含兩方面原因：

一是近年呆賬核銷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不斷放松，銀行不良核銷自主權(quán)不斷擴(kuò)大，為銀行“應(yīng)核盡核”奠定了基礎(chǔ)，確保資產(chǎn)質(zhì)量真實；

二是在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場價格繼續(xù)低迷的局面下，銀行在減少轉(zhuǎn)讓的同時，加大不良賬銷案存的清收，以時間換空間，實現(xiàn)特殊資產(chǎn)資產(chǎn)經(jīng)營效益最大化。

今年4月底，興業(yè)銀行(601166)風(fēng)險管理部總經(jīng)理鄒積敏就在該行年度業(yè)績說明會現(xiàn)場算了一筆賬：去年該行賬銷案存貸款現(xiàn)金清收共57億元，對應(yīng)的核銷后債權(quán)規(guī)模約71億元，這意味著核銷后賬銷案存的現(xiàn)金清收率高達(dá)80%，且這還不包括再清收的收益；與此同時，去年該行不良貸款轉(zhuǎn)讓的回收率只有40%。

不過，也有上市城商行風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)人也提醒稱，與轉(zhuǎn)讓相比，不良貸款核銷后轉(zhuǎn)賬銷案存耗用的核銷額度要更多�！斑@就需要用利潤支持，對銀行當(dāng)期的利潤影響比較大，好在今年一季度銀行業(yè)績普遍不錯，留出了處置空間。”

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