銀保監(jiān)會出手規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款，要求與一般存款進行嚴格區(qū)分

　　針對近期部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題，中國銀保監(jiān)會于10月18日發(fā)布實施《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡稱《通知》）

　　通知中明確結(jié)構(gòu)性存款定義，嚴格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與一般性存款；要求銀行制定實施相應的風險管理政策和程序，提出結(jié)構(gòu)性存款的核算和管理要求；規(guī)定銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，執(zhí)行衍生產(chǎn)品交易相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；參照執(zhí)行《理財辦法》關(guān)于理財產(chǎn)品銷售的相關(guān)規(guī)定，加強結(jié)構(gòu)性存款合規(guī)銷售；強化信息披露，保護投資者合法權(quán)益；加強非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，依法依規(guī)采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓�處罰。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人在答記者問時解釋道，結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險基礎(chǔ)上獲得相應的收益。

　　20世紀90年代末，在我國存款利率大幅走低、銀行吸儲壓力不斷加大的背景下，外資銀行于2002年發(fā)行了首款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。此后，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。2018年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，我國結(jié)構(gòu)性存款快速增長，同時出現(xiàn)了產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。

　　2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進一步助推了結(jié)構(gòu)性存款的快速增長，相關(guān)問題和風險受到各方面高度關(guān)注。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)負責人表示，發(fā)布實施《通知》，有利于促進結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款無序增長，增強銀行經(jīng)營的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導銀行存款和市場利率回歸合理水平，規(guī)范相關(guān)衍生產(chǎn)品設(shè)計和交易；杜絕結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，降低實體經(jīng)濟融資成本。

　　銀保監(jiān)會要求銀行對結(jié)構(gòu)性存款和理財業(yè)務(wù)進行明確區(qū)分。該會有關(guān)部門負責人表示，結(jié)構(gòu)性存款在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實質(zhì)、管理模式、會計處理、風險隔離等方面，與非保本理財產(chǎn)品“代客理財”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。國際上，結(jié)構(gòu)性存款和資管產(chǎn)品分屬于不同的監(jiān)管框架，境外監(jiān)管當局均分別針對兩者出臺專門的監(jiān)管規(guī)定。發(fā)布實施《通知》，有利于更好區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款和理財業(yè)務(wù)的差異，厘清兩類產(chǎn)品的監(jiān)管框架，避免產(chǎn)生混淆，促進結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

　　針對部分結(jié)構(gòu)性存款存在產(chǎn)品運作管理不規(guī)范等問題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面提出如下要求：一是交易運作和風險管理。銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，應當具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格；相關(guān)衍生交易敞口應納入全行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理框架，嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)授權(quán)、人員管理、交易平盤、限額管理、應急計劃和壓力測試等風險管控措施，杜絕“假結(jié)構(gòu)”設(shè)計。二是資本監(jiān)管。銀行應按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》足額計提資本，市場風險資本不得超過銀行一級資本的3%。三是杠桿率管理。銀行應將相關(guān)衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計算。四是流動性風險管理。銀行應合理評估衍生產(chǎn)品交易所帶來的潛在流動性需求，納入現(xiàn)金流測算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率等流動性風險監(jiān)管指標相應項目計量。

　　為確保平穩(wěn)過渡，《通知》充分考慮對銀行經(jīng)營和金融市場的潛在影響，同時采取設(shè)置過渡期和“新老劃斷”的政策安排。

　　《通知》過渡期為施行之日起12個月。過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款（老產(chǎn)品），但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對于過渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應當及時整改，到期或兌付后結(jié)清。過渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款應當符合本通知規(guī)定。對于由于特殊原因在過渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)同意，采取適當安排妥善處理。

　　相比于僅設(shè)置“新老劃斷”或過渡期安排，《通知》同時采取上述措施，有利于銀行資產(chǎn)負債調(diào)整和流動性安排，促進業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡，避免對銀行流動性管理和平穩(wěn)運行造成影響。