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不懼破發(fā) 浙商銀行認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)145.34倍

2019-11-15 15:47:13 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道  葉麥穗

  雖然渝農(nóng)商行上市即告破發(fā),但是仍然沒有擋住投資者對(duì)銀行股打新的熱情,浙商銀行11月14日晚間公告稱,根據(jù)上海證券交易所提供的數(shù)據(jù),此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為10966105戶,有效申購(gòu)股數(shù)為270446547000股,網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.28286551%。

  浙商銀行表示,根據(jù)《浙商銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票發(fā)行公告》公布的回?fù)軝C(jī)制,由于網(wǎng)上投資者初步有效申購(gòu)倍數(shù)為353.52倍,超過(guò)150倍,發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制,將109581.10萬(wàn)股股票由網(wǎng)下回?fù)苤辆W(wǎng)上;?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后,網(wǎng)下發(fā)行最終發(fā)行股票數(shù)量為68918.90萬(wàn)股,其中網(wǎng)下無(wú)鎖定期部分最終發(fā)行股票數(shù)量為20675.67萬(wàn)股,網(wǎng)下有鎖定期部分最終發(fā)行股票數(shù)量為48243.23萬(wàn)股。網(wǎng)上發(fā)行最終發(fā)行股票數(shù)量為186081.10萬(wàn)股;?fù)芎缶W(wǎng)上發(fā)行最終發(fā)行股票數(shù)量與網(wǎng)下無(wú)鎖定期部分最終發(fā)行股票數(shù)量的比例約為90%:10%;?fù)芎蟠舜尉W(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.68805131%,有效申購(gòu)倍數(shù)為145.34倍。

  此前渝農(nóng)商行上市十個(gè)交易日即告破發(fā),對(duì)即將登陸A股的兩家銀行——郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行造成一定壓力。由于兩家的估值高于行業(yè)平均,均被推遲IPO,上市之后也存在破發(fā)可能。

  浙商銀行前身是成立于1993年的浙江商業(yè)銀行,2004年由浙江商業(yè)銀行重組、更名并變更公司形式為浙商銀行股份有限公司,2016年在港交所上市,成為第 9 家上市的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。公司業(yè)務(wù)集中于華東地區(qū),長(zhǎng)三角地區(qū)貸款投放占比達(dá)55.07%。截至2019年6月30日,本行管轄59家分行(其中一級(jí)分行25家)、1家分行級(jí)專營(yíng)機(jī)構(gòu)及190家支行,覆蓋全國(guó)17個(gè)。ㄖ陛犑校┘跋愀鄣250家營(yíng)業(yè)分支機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模方面,截至2019年6月30日,總資產(chǎn)達(dá)17,372.69億元,在股份行中排第9位。

  中泰證券研究所的研報(bào)顯示:浙商銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂诠煞菪衅骄?017年是公司業(yè)績(jī)低點(diǎn),18年是利潤(rùn)低點(diǎn),隨后業(yè)績(jī)和利潤(rùn)均有改善。主要是2017年受行業(yè)監(jiān)管的影響公司開始主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu),對(duì)于高收益非標(biāo)資產(chǎn)有較大幅度的壓降。隨后受結(jié)構(gòu)調(diào)整和低基數(shù)影響,業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鸩礁纳平衲晟习肽隊(duì)I收、PPOP((Pre-Provision Operating Profit 撥備前利潤(rùn))、凈利潤(rùn)同比增速分別為21%、26.8%、16.1%。橫向比較看,公司整體業(yè)績(jī)?cè)鏊偈且糜诠煞菪衅骄,即使是?017年的業(yè)績(jī)低點(diǎn),其增速水平仍要高于股份行平均增速水平。資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定,綜合看股份行中僅次于招商銀行(600036,股吧);不良率有一定上行趨勢(shì),關(guān)注后續(xù)不良?jí)毫Α=瓴涣悸视兴噬,但總體不良率優(yōu)于股份行平均,僅次于招商銀行。不良凈生成比例在17-18下降,但上半年有一定回升至0.89%,但總體仍處于股份行較好水平,僅次于招商銀行。公司關(guān)注類貸款占比2017年至今年上半年有小幅攀升,不良?jí)毫哟蟮w上始終處于可比同業(yè)較優(yōu)水平。第三風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力在可比銀行中處于較優(yōu)水平。浙商銀行撥備覆蓋率、撥貸比水平在可比銀行中均處于較優(yōu)水平,上半年撥備覆蓋率為240%,撥貸比3.3%,僅次于招商銀行。第四公司表外資產(chǎn)(表外理財(cái)+銀行承兌匯票)為上市銀行中最高,關(guān)注其表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。核心一級(jí)資本充足率在股份行中較弱,A股上市后有望得到進(jìn)一步補(bǔ)充。公司上半年核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.52%、9.89%、13.32%,在可比同業(yè)中資本補(bǔ)充能力較弱。從趨勢(shì)來(lái)看,公司近三年來(lái)資本充足率保持穩(wěn)步上升,具有一定內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力,A股上市后資本水平有望進(jìn)一步提高。

  今年以來(lái)已有6家銀行登陸A股,分別為紫金銀行(601860,股吧)、青島銀行(002948,股吧)、西安銀行(600928,股吧)、青農(nóng)商行(002958,股吧)、蘇州銀行(002966,股吧)和渝農(nóng)商行。而除了已過(guò)會(huì)的郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行上市在即外,還有16家銀行目前在排隊(duì)上市,即:廈門銀行、重慶銀行、蘭州銀行、紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、齊魯銀行、東莞銀行、上海農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行和廣東順德農(nóng)商行。 銀行積極謀求上市的主要原因在于急需補(bǔ)充資本金。

(責(zé)任編輯:李悅 )
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