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監(jiān)管接連發(fā)聲助力金融戰(zhàn)“疫”,1.2萬億逆回購操作來了!

2020-02-02 20:58:13 第一財經(jīng)日報  杜川

  2月3日,央行將開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金,確保流動性充足供應(yīng),銀行體系整體流動性比去年同期多9000億元。

  新型冠狀病毒肺炎疫情“黑天鵝”突然爆發(fā),對居民消費、企業(yè)生產(chǎn)投資等帶來了一定的沖擊,特別是春節(jié)假期相應(yīng)延長對我國宏觀經(jīng)濟運行、企業(yè)經(jīng)營和就業(yè)前景帶來挑戰(zhàn)。

  針對疫情沖擊的經(jīng)濟戰(zhàn)役已經(jīng)打響。2月2日,中國人民銀行稱,為維護疫情防控特殊時期銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩(wěn)運行,2020年2月3日將開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金,確保流動性充足供應(yīng),銀行體系整體流動性比去年同期多9000億元。

  前一日(2月1日),人民銀行等五部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》,部署金融支持防控肺炎疫情相關(guān)要求,共30項舉措。

  春節(jié)期間,為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)、更好發(fā)揮金融對疫情防控工作和實體經(jīng)濟的支持作用,金融戰(zhàn)“疫”動作不斷。例如,為便于春節(jié)期間金融機構(gòu)和公眾辦理各項資金的匯劃撥付,節(jié)前人民銀行已安排將7×24小時連續(xù)運行的小額支付系統(tǒng)單筆支付限額,從100萬元提高到了5億元;1月26日,銀保監(jiān)會發(fā)文要求各機構(gòu)保障金融服務(wù)順暢,強化疫情防控金融支持。

  中國銀行研究院資深經(jīng)濟學(xué)家周景彤認(rèn)為,從上次SAS疫情發(fā)生的歷史經(jīng)驗看,疫情對我國經(jīng)濟的影響是暫時的,如果肺炎疫情的擴散能夠得到有效控制,其對經(jīng)濟的負面影響會逐漸消除。當(dāng)前中國經(jīng)濟長期向好、高質(zhì)量增長的基本面沒有變化,這決定疫情防控取得積極進展后,投資者緊張情緒將有所緩和,金融市場的波動將是短期的、暫時的和可控的。與此同時,中國金融體系總體穩(wěn)健,金融機構(gòu)風(fēng)險抵御能力較強,也為我國應(yīng)對潛在金融波動創(chuàng)造了條件。

  金融馳援

  節(jié)假日期間,資金匯劃成了關(guān)鍵性問題。

  春節(jié)期間,湖南口味王公司與阿聯(lián)酋醫(yī)療物資供應(yīng)商取得聯(lián)系,擬捐贈進口防護服、N95口罩等防疫物資。1月27日,中國銀行益陽分行得知口味王公司進口醫(yī)療防護物資的付匯需求后,立即啟動疫情期間跨境匯款應(yīng)急方案,多方聯(lián)動下,僅20小時即順利完成25萬美元進口購付匯業(yè)務(wù)。

  隨著新型冠狀病毒肺炎病例不斷增加,防控疫情成為頭等大事。在這場疫情防控阻擊戰(zhàn)中,銀行保險機構(gòu)第一時間響應(yīng),維護金融市場穩(wěn)定。根據(jù)第一財經(jīng)記者不完全梳理,疫情之下,金融機構(gòu)紛紛采取不同措施,包括開辟金融服務(wù)綠色通道,向防疫專用賬戶捐款或匯劃防疫專用款項免收手續(xù)費;開通授信審批綠色通道,支持疫情防控所需藥品、防護用品、醫(yī)療設(shè)備等物資的科研、生產(chǎn)、購銷及產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)的融資需求;支持受疫情影響企業(yè)正常運營;為醫(yī)護工作人員贈送保險保障等。

  例如,在新型冠狀病毒肺炎疫情防控期間,中信銀行(601998,股吧)等出臺相關(guān)政策,針對疫情防控的相應(yīng)小微企業(yè)、個體工商戶的經(jīng)營性貸款在現(xiàn)行利率基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個百分點等措施。

  助力疫情防控,截至1月29日,交通銀行集團捐款總額已達2900萬元;中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行河南分行緊急貸款4000萬元支持企業(yè)生產(chǎn)醫(yī)療防護用品和肉蛋奶菜供應(yīng)。

  1月30日,泰康保險集團宣布設(shè)立1億元公共衛(wèi)生和流行病防治基金,資助基礎(chǔ)衛(wèi)生體系建設(shè)和流行病的防治體系建設(shè);隨著疫情發(fā)展與防控救治工作的進展,泰康保險決定將醫(yī)護特別保險保障范圍擴大至湖北全省,并繼續(xù)捐贈調(diào)撥防護物資。

  據(jù)不完全統(tǒng)計,截至1月31日,全國銀行保險機構(gòu)以及行業(yè)協(xié)會累計捐款達14億元。

  疫情對經(jīng)濟帶來的影響,也引起了金融監(jiān)管部門的關(guān)注。近日,央行、銀保監(jiān)會接連發(fā)文穩(wěn)定經(jīng)濟預(yù)期。

  2月1日,央行、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合出臺《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》(下稱《通知》),出臺了進一步強化金融對疫情防控工作支持的30條舉措。

  《通知》指出,對受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅游等行業(yè),以及有發(fā)展前景但受疫情影響暫遇困難的企業(yè),特別是小微企業(yè),不得盲目抽貸、斷貸、壓貸;對受疫情影響嚴(yán)重的企業(yè)到期還款困難的,可予以展期或續(xù)貸;通過適當(dāng)下調(diào)貸款利率、增加信用貸款和中長期貸款等方式,支持相關(guān)企業(yè)戰(zhàn)勝疫情災(zāi)害影響等。

  1月26日,銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于加強銀行業(yè)保險業(yè)金融服務(wù) 配合做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》,從銀行保險機構(gòu)自身落實疫情防控要求、保障金融服務(wù)順暢、開辟金融服務(wù)綠色通道、強化疫情防控金融支持、做好受困企業(yè)金融服務(wù)等五個方面提出了具體措施。

  1月29日,央行上?偛堪l(fā)布《關(guān)于全力支持疫情防控 配合做好金融服務(wù)和應(yīng)急保障的通知》表示,將加大對疫情防控的資金支持,建立疫情防控支付服務(wù)保障,建立疫情防控期間外匯政策“綠色通道”,完善疫情防控期間金融服務(wù)和安全保障工作。支持涉及疫情防控和社會民生領(lǐng)域的信貸需求;支持金融機構(gòu)及相關(guān)企業(yè)債券發(fā)行需求;繼續(xù)做好機構(gòu)投資者進入銀行間債券市場線上備案工作,以及有效運用貨幣政策工具加強流動性支持。

  周景彤認(rèn)為,監(jiān)管對加大貨幣信貸支持力度、合理調(diào)度金融資源,維護金融市場平穩(wěn)有序運行等提出進一步工作要求,是金融助力打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)的及時之舉。未來要更加注重形成金融支持的協(xié)同力度,把防范化解疫情重點地區(qū)中小企業(yè)現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險作為重中之重,助力金融市場平穩(wěn)運行和打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)。

  建議加大中小企業(yè)信貸支持

  監(jiān)管高層的接連發(fā)聲,給實體經(jīng)濟和金融市場注入了“強心劑”。

  “2月3日金融市場開市后,人民銀行將提供充足的流動性,加大逆周期調(diào)節(jié)強度,保持金融市場流動性合理充裕,維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行!2月1日,人民銀行副行長潘功勝表示。

  “金融市場受多種因素影響,在一定風(fēng)險因素沖擊下產(chǎn)生波動是正常的,也符合金融規(guī)律。疫情事件對我國金融市場的影響也不例外,但這種影響一定是短期的、暫時的,因為決定一國金融市場前景的是經(jīng)濟金融發(fā)展的基本面。經(jīng)過長期不懈的改革開放和加強監(jiān)管,特別是近兩年打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)初戰(zhàn)告捷,金融機構(gòu)、金融市場的韌性顯著增強,抗沖擊能力大幅提升!蓖,銀保監(jiān)會副主席曹宇指出。

  不過,由于疫情走勢仍是主導(dǎo)金融市場運行的重要變量,春節(jié)假期相應(yīng)延長也對我國宏觀經(jīng)濟運行、企業(yè)經(jīng)營和就業(yè)前景帶來了較大挑戰(zhàn)。

  不少專家認(rèn)為,未來部分地區(qū)、部分行業(yè)的金融風(fēng)險將有所上升,金融市場運行的不穩(wěn)定性因素也將增多,需要采取措施防范金融市場的過度波動。

  疫情之下,消費和服務(wù)業(yè)將首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊。作為服務(wù)業(yè)的最重要組成部分,中小微企業(yè)尤其是勞動密集型中小服務(wù)企業(yè)受疫情的影響更大。

  當(dāng)前,我國經(jīng)濟增長的動力和結(jié)構(gòu)已發(fā)生明顯變化,第三產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟增長的貢獻率已經(jīng)由2003年(非典時期)的39%大幅上升到2019年的59.4%。

  周景彤認(rèn)為,一方面,許多生產(chǎn)和營業(yè)經(jīng)濟活動受到影響,現(xiàn)金流可能出現(xiàn)問題。為防范疫情擴散,春節(jié)假期延長3天,部分省市復(fù)工時間進一步推遲一周,企業(yè)正常的經(jīng)營計劃面臨調(diào)整。另一方面,企業(yè)還面臨房租、工資、利息等費用的剛性支付成本,收入和支出的現(xiàn)金流缺口使得不少中小企業(yè)經(jīng)營面臨壓力,尤其是餐飲、旅游、零售、制造等勞動密集型領(lǐng)域的中小企業(yè)。

  工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家程實預(yù)計,疫情后將出現(xiàn)較長的“返工難”、“開工難”問題,生產(chǎn)周期亦將拉長,這將制約出口企業(yè)承接新訂單的能力和意愿。因此,出口產(chǎn)業(yè)鏈尤其是中小企業(yè)的就業(yè)壓力,料將在下半年滯后顯現(xiàn)。

  周景彤建議,應(yīng)加大專項支持力度,防范和化解疫情之下中小企業(yè)的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險。鼓勵銀行對因疫情導(dǎo)致經(jīng)營停滯的困難企業(yè),可考慮采取貨款貼息和特殊貸款機制,用于解決一定時期的經(jīng)營周轉(zhuǎn)困難。

  在信貸支持上,《通知》指出,人民銀行繼續(xù)強化預(yù)期引導(dǎo),通過公開市場操作、常備借貸便利、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具,提供充足流動性,保持金融市場流動性合理充裕,維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行。

  2019年,央行推動LPR利率形成機制改革,疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道,并通過降準(zhǔn)、下調(diào)政策利率,引導(dǎo)金融機構(gòu)降低LPR利率。得益于去年的調(diào)整,金融體系對LPR進一步下行已有準(zhǔn)備,從而為貨幣政策提供了發(fā)力空間。

  受疫情影響,與疫情防控密切相關(guān)的醫(yī)療、衛(wèi)生、健康、居民生活必需品等領(lǐng)域信貸需求較為急迫,需要信貸支持。中國民生銀行首席研究員溫彬建議,要根據(jù)疫情的發(fā)展態(tài)勢和經(jīng)濟增長的需要,鼓勵金融機構(gòu)加大信貸投放!巴瑫r建議央行及時定向和普遍降準(zhǔn)、下調(diào)政策利率,并加大公開市場操作,利用MLF、SLF、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具,保持市場流動性合理充裕,并進一步引導(dǎo)LPR利率下行,切實減輕企業(yè)負擔(dān)。”溫彬稱。

  程實預(yù)判,2020年全面降準(zhǔn)、LPR降息等總量性工具有望部分前移,結(jié)構(gòu)性工具有望側(cè)重疫情地區(qū)、服務(wù)業(yè)和中小企業(yè)。在合理運用政策空間的情況下,2020年中國經(jīng)濟增速有望低開高走,行穩(wěn)致遠的長期趨勢不會動搖。

(責(zé)任編輯:韓明 )
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