滿(mǎn)期給付“高息”存款活躍 銀行負(fù)債成本或被推高

　　隨著3月中旬央行下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，定期存款提前支取靠檔計(jì)息等存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品逐漸下架。監(jiān)管的導(dǎo)向是推動(dòng)整體存款利率下行，尤其是長(zhǎng)端利率下行，從而降低銀行負(fù)債成本。

　　近日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)(博客,微博)》記者通過(guò)調(diào)查采訪發(fā)現(xiàn)，“高息”存款產(chǎn)品依然存在。在一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的銀行推介欄目下，存在多款利率不低，且不是簡(jiǎn)單遵從“提前支取按活期利率計(jì)算”計(jì)息規(guī)則的存款產(chǎn)品。

　　多位受訪人士表示，銀行存款利率上浮的幅度仍要遵循監(jiān)管的指導(dǎo)和當(dāng)?shù)刈月蓹C(jī)制的約束，風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配才能良性循環(huán)。

　　怎樣定義“存期”和“提前支取”？

　　3月25日，記者在京東金融APP查閱發(fā)現(xiàn)，在售利率最高的一款儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品來(lái)自一家民營(yíng)銀行。據(jù)介紹，該產(chǎn)品為5年期儲(chǔ)蓄存款，年化利率5%，起存金額為50元。該產(chǎn)品可提前支取，提前支取按照活期利率計(jì)息。

　　但該行銀行客服告訴記者：“這款產(chǎn)品總期限為5年，但存期超過(guò)37個(gè)月（3年零1個(gè)月）按5%的利率給付，不足37個(gè)月按支取日當(dāng)日掛牌的活期利率計(jì)息，提前支取時(shí)不扣任何費(fèi)用，也就是說(shuō)37個(gè)月就是滿(mǎn)期�！�

　　不過(guò)記者并沒(méi)有在該產(chǎn)品介紹中看到“存滿(mǎn)37個(gè)月就算滿(mǎn)期”的字樣。該行客服人員解釋稱(chēng)：“只有當(dāng)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了該產(chǎn)品后，在提前支取時(shí)才能看到有這樣的提示�！�

　　《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》第二十四條規(guī)定：未到期的定期儲(chǔ)蓄存款，全部提前支取的，按支取日掛牌公告的活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息;部分提前支取的，提前支取的部分按支取日掛牌公告的活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息，其余部分到期時(shí)按存單開(kāi)戶(hù)日掛牌公告的定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息。

　　該民營(yíng)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在回復(fù)記者時(shí)表示：“我行5年期定期存款是一款銀行儲(chǔ)蓄定期存款，完全按照國(guó)家監(jiān)管要求執(zhí)行存款保險(xiǎn)條款，50萬(wàn)元以?xún)?nèi)100%賠付。本款產(chǎn)品提前支取是按照活期利率計(jì)息的，符合相關(guān)要求，如存滿(mǎn)37個(gè)月，按照滿(mǎn)期利率5.0%兌付利息�！倍�針對(duì)5年期存款產(chǎn)品存滿(mǎn)37個(gè)月是否算“提前支取”仍存疑問(wèn)。

　　記者還發(fā)現(xiàn)，另一家民營(yíng)銀行也存在類(lèi)似的存款產(chǎn)品。該款產(chǎn)品也顯示為5年期存款，但分為7天、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期不同的系列，即滿(mǎn)7天、3個(gè)月、6個(gè)月和1年后，支取存款分別按3.2%、4%、4.1%和4.2%計(jì)息，不滿(mǎn)上述期限的按活期計(jì)息。而該民營(yíng)銀行微信公眾號(hào)直銷(xiāo)銀行對(duì)這款產(chǎn)品的介紹中，還使用了“靈活支取”“靠檔計(jì)息”的字樣。

　　“根據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，今年1～2月，銀行新發(fā)行的大額存單提前支取全部按照活期利率計(jì)息，靠檔計(jì)息的智能存款產(chǎn)品也全部下架�！比�360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平告訴記者：“去年LPR改革以來(lái)，銀行貸款利率顯著下降，但存款利率卻沒(méi)有相應(yīng)下降，銀行負(fù)債成本偏高、利差收窄，央行出臺(tái)存款利率新規(guī)意在降低銀行負(fù)債成本尤其是儲(chǔ)蓄成本�！�

　　雖然智能存款產(chǎn)品下架，但“高息”依然存在，且從目前部分銀行存款產(chǎn)品看，并不是簡(jiǎn)單地“提前支取按活期利息計(jì)算”。除上述銀行存在設(shè)定“一個(gè)期限即為滿(mǎn)期”外，最常見(jiàn)的方式是“按周期計(jì)息”，比如一款5年期存款產(chǎn)品，按12個(gè)月為一個(gè)周期派息，存滿(mǎn)12個(gè)月給客戶(hù)付一次利息，本金自動(dòng)續(xù)投下一期。且如果客戶(hù)存滿(mǎn)一個(gè)周期后提前支取，有部分銀行是不要求客戶(hù)返還已付利息的。

　　利率上浮達(dá)260% 負(fù)債管理仍“在路上”

　　對(duì)于“滿(mǎn)期”給付，或按周期計(jì)息提前支取時(shí)不扣回已支付利息等現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為仍會(huì)導(dǎo)致銀行融資成本增加。

　　興業(yè)研究策略分析師郭益忻表示：“滿(mǎn)一定期限即付息推高了存款的實(shí)際成本，與監(jiān)管希望引導(dǎo)負(fù)債成本下行的初衷并不相符。”

　　麻袋研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)亦贊同這一觀點(diǎn)：“會(huì)導(dǎo)致銀行的融資成本增加，迫使銀行提高放貸利率，從而加大小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等資金需求端的融資成本，這不符合監(jiān)管期望的降低小微企業(yè)融資成本�！�

　　雖然央行自2015年起取消了銀行存款利率浮動(dòng)上限，不過(guò)記者在采訪中了解到，銀行機(jī)構(gòu)可以自主調(diào)整利率水平，但仍要符合監(jiān)管的導(dǎo)向和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)自律機(jī)制的要求。

　　人行某中心支行行長(zhǎng)向記者介紹：“自律機(jī)制主要為當(dāng)?shù)卮婵铑?lèi)銀行參加，在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行自律管理，維護(hù)利率市場(chǎng)公平，不允許惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)出現(xiàn)的新情況協(xié)調(diào)一致，達(dá)成共識(shí)�！�

　　郭益忻認(rèn)為：“過(guò)高的利率超出了市場(chǎng)自律機(jī)制的要求，而銀行出于規(guī)模和流動(dòng)性指標(biāo)改善的考慮，對(duì)存款追逐或?qū)⑹沟么婵罾�率居高不下，不利于市�?chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。”

　　而在王詩(shī)強(qiáng)看來(lái)，銀行存款利率上浮是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的�！爱�(dāng)前，眾多銀行低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品收益均在4%左右，而貨幣基金的年化收益也有2%～3%，因此，一些中小銀行和民營(yíng)銀行想要吸收存款就必須提高利率，否則客戶(hù)寧愿放余額寶，存取更方便。銀行之所以愿意以更高的利率吸收存款說(shuō)明其有更高的投資，比如房貸、消費(fèi)貸。上海、北京等地二套房利率5.5%左右，而消費(fèi)貸、信用卡分期利率更是高達(dá)10%～18%，這給銀行吸收存款帶來(lái)足夠的息差空間。此外，一些中小銀行左手從個(gè)人客戶(hù)手中按照4%的年利率吸收存款，右手與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，玩資金批發(fā)游戲（同業(yè)拆借、聯(lián)合放貸或者開(kāi)展助貸業(yè)務(wù)），按照8%～9%貸款利率拆借給后者或者后者推薦的客戶(hù)。”

　　不過(guò)上述受訪者均認(rèn)可，目前部分銀行尤其是小型銀行，攬儲(chǔ)的壓力依然存在，負(fù)債管理仍“在路上”。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員梁棟材表示：“商業(yè)銀行當(dāng)前面臨一定程度的攬儲(chǔ)壓力，未來(lái)在銀行業(yè)整體負(fù)債業(yè)務(wù)壓力不減的大環(huán)境中，銀行還是應(yīng)該積極拓展其他負(fù)債渠道，例如成本較低的一般存款等，以緩解息差壓力�？傮w來(lái)看，商業(yè)銀行存款競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)是服務(wù)、客戶(hù)、產(chǎn)品等競(jìng)爭(zhēng)的一種體現(xiàn)，要緩解攬儲(chǔ)壓力，需要從自身服務(wù)入手，針對(duì)客戶(hù)需求，提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，從而夯實(shí)客戶(hù)基礎(chǔ)，維護(hù)好客戶(hù)關(guān)系。”

　　郭益忻表示：“不同類(lèi)型銀行應(yīng)充分考慮自身客戶(hù)屬性，負(fù)債結(jié)構(gòu)，有針對(duì)性地提高負(fù)債的穩(wěn)定性，力爭(zhēng)降低負(fù)債成本。對(duì)于國(guó)股大行，融資渠道多元，應(yīng)當(dāng)充分利用目前市場(chǎng)化利率下行到歷史低位的有利契機(jī)，吸收1年以上期限的穩(wěn)定負(fù)債，并著力調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，替換高成本負(fù)債。對(duì)于廣大中小銀行而言，應(yīng)首先保障流動(dòng)性安全、流動(dòng)性指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，審慎規(guī)劃資產(chǎn)增長(zhǎng)目標(biāo)，在可行的邊界內(nèi)降低負(fù)債成本�！�