銀保監(jiān)會密集批復：金融資產投資公司可做非債轉股業(yè)務！

　　AIC（金融資產投資公司）自誕生之日起，和AMC（資產管理公司）的部分職能有重合之處，而近期銀保監(jiān)會公布的系列文件顯示，AIC的職能范圍有所邊際拓寬。

　　近日，銀保監(jiān)會官網公示了一則《關于交銀金融資產投資有限公司通過附屬機構在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務的批復》，這意味著原本專為債轉股設立的銀行系金融資產投資公司可以從事非債轉股業(yè)務。

　　批復顯示，《交銀金融資產投資有限公司關于申請開展不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務的請示》（交銀投資〔2020〕3號）收悉。經審核，同意交銀投資通過附屬機構交銀資本管理有限公司在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務。

　　批復規(guī)定，應在上述業(yè)務范圍內重點參與開展與上海自貿試驗區(qū)臨港新片區(qū)建設以及長三角經濟結構調整、產業(yè)優(yōu)化升級和協(xié)調發(fā)展相關的企業(yè)重組、股權投資、直接投資等業(yè)務，并應嚴格遵守《金融資產投資公司管理辦法（試行）》等有關規(guī)定和監(jiān)管要求。此外，公司應持續(xù)完善相關內部管理制度，做好風險隔離，并及時向銀保監(jiān)會報告業(yè)務開展過程中的重大事項。

　　這并不是一則僅僅針對交銀投資的政策拓寬，事實上，從2月28日至今，銀保監(jiān)會已經陸續(xù)放開工銀金融資產投資有限公司、建信金融資產投資有限公司、農銀金融資產投資有限公司、中銀金融資產投資有限公司的業(yè)務范圍，截止目前五大行的金融資產投資公司都予以了批復。且均是在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務。

　　根據2018年6月29日銀保監(jiān)會公布的《金融資產投資公司管理辦法（試行）》（中國銀保監(jiān)2018年第4號令），金融資產投資公司是指經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準，在中華人民共和國境內設立的，主要從事銀行債權轉股權及配套支持業(yè)務的非銀行金融機構。五大行陸續(xù)成立的金融資產投資公司即為首批債轉股專營機構，注冊資本為100-120億元不等。

　　“之前金融資產投資公司管理辦法中留了口子，主要從事銀行債轉股業(yè)務，但不一定局限于債轉股業(yè)務。”一位上海資深銀行人士表示。

　　21世紀經濟報道梳理五大行年報數據發(fā)現，截止到2019年末，總資產、凈資產、全年凈利潤最高的是工銀投資，建信投資總資產、凈資產排在第二，但全年凈利潤略遜于農銀投資和中銀投資。五家金融資產投資公司的年利潤加總起來超過了19億元，而2018年是11億元。

　　根據各行年報，2019年，工銀投資私募基金管理子公司工銀資本管理有限公司獲得私募基金管理人牌照。2019年末，工銀投資總資產1295.67億元，凈資產140.27億元，全年實現凈利潤5.63億元。

　　建信金融資產投資有限公司截至2019年末，累計框架協(xié)議簽約金額8543.52億元，落地金額3146.31億元。2019年末，建信投資資產總額1026.80億元，凈資產124.17億元；2019 年凈利潤2.87億元。

　　農銀金融資產投資有限公司截至2019年12月31日，農銀金融資產投資有限公司總資產988.76億元，凈資產109.04億元，全年實現凈利潤5.50億元。

　　中銀資產截至年末資產總額726.13億元，凈資產103.88億元。全年實現凈利潤3.26億元。2019年度落地市場化債轉股業(yè)務1188億元，對50個項目派出40名董事和16名監(jiān)事，參與轉股企業(yè)公司治理。建立民營企業(yè)“正面引導清單”，通過增資還債、收債轉股等模式支持多家行業(yè)龍頭或具有發(fā)展前景的民營企業(yè)。并多渠道募集社會資金，成功發(fā)行100億元金融債券。

　　交銀金融資產投資有限公司著力推進市場化債轉股主責主業(yè)，有效降低企業(yè)杠桿率，積極服務實體經濟發(fā)展。報告期內，共投放債轉股項目56個（當年新增項目40個），金額人民幣314.31億元（當年新增人民幣236.82億元）。交銀金融資產投資有限公司 本行全資子公 司，成立于2017年12月，注冊資本人民幣100億元，系國務院確定的首批試點銀行債轉股實施機構，主要從事債轉股及其配套支持業(yè)務。報告期末，公司總資產人民幣378.50億元，凈資產人民幣101.54億元，報告期內實現凈利潤人民幣1.74億元。

　　AIC較為低調，不過也可以看到其近年來與四大AMC一道，參與市場化債轉股的努力。例如，2019年9月30日，在A股上市的包鋼股份(600010,股吧)（600010.SH）連發(fā)14份公告，與五大行的債轉股子公司、四大AMC中的中國東方資產、一只當地國資股權投資基金和該公司管理層簽署總額度77.33億元的市場化債轉股協(xié)議。

　　2019年06月05日，國務院政策例行吹風會上，銀保監(jiān)會統(tǒng)計信息與風險監(jiān)測部負責人劉志清在回答記者提問時表示，金融資產投資公司已經成為開展市場化債轉股的主力軍，共落地實施債轉股項目254個，落地金額4000億元。其中，通過私募股權投資基金、私募資管產品等渠道共募集社會資金2500億元參與債轉股項目。

　　而去年7月29日發(fā)改委下發(fā)的《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》中，第一條就提到，推動金融資產投資公司發(fā)揮市場化債轉股主力軍作用。設立金融資產投資公司的商業(yè)銀行要進一步加強行司聯動，擴大金融資產投資公司編制，充實金融資產投資人才隊伍，建立符合股權投資特點的績效評價和薪酬管理體系。并且還在后文提到“妥善解決金融資產投資公司等機構持有債轉股股權風險權重較高、資本占用較多問題�！�