前期,人民銀行推出了3000億元抗疫專項(xiàng)再貸款和1.5萬(wàn)億元普惠性再貸款再貼現(xiàn),這些工具都是直達(dá)實(shí)體企業(yè)的貨幣政策工具。根據(jù)《政府工作報(bào)告》的部署,人民銀行再創(chuàng)設(shè)兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具,一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具,另一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃,進(jìn)一步完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系,持續(xù)增強(qiáng)服務(wù)中小微企業(yè)政策的針對(duì)性和含金量。
一、普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具
受疫情影響,中小微企業(yè)普遍出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的問題。為緩解中小微企業(yè)貸款的還本付息壓力,人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了中小微企業(yè)貸款延期還本付息的政策,最長(zhǎng)可延期至2020年6月30日!墩ぷ鲌(bào)告》提出,中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長(zhǎng)至2021年3月31日,其中對(duì)普惠小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延,對(duì)其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期。也就是說,今年年內(nèi)到期的普惠小微企業(yè)貸款,均可以享受一次延期還本付息。只要普惠小微企業(yè)在申請(qǐng)延期的同時(shí)承諾保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定,銀行即對(duì)普惠小微企業(yè)貸款本息進(jìn)行延期,做到“應(yīng)延盡延”。之前已經(jīng)享受過展期政策的貸款也可以享受這一政策。預(yù)計(jì)延期政策可覆蓋普惠小微企業(yè)貸款本金約7萬(wàn)億元。
為了鼓勵(lì)地方法人銀行對(duì)普惠小微企業(yè)貸款“應(yīng)延盡延”,人民銀行創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具,提供400億元再貸款資金,通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂利率互換協(xié)議的方式,向地方法人銀行提供激勵(lì),激勵(lì)資金約為地方法人銀行延期貸款本金的1%,預(yù)計(jì)可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬(wàn)億元,切實(shí)緩解小微企業(yè)還本付息壓力。
二、普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃
小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,銀行發(fā)放貸款時(shí),一般要求抵押擔(dān)保,目前中小銀行發(fā)放信用貸款的占比只有8%左右。為緩解小微企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保的痛點(diǎn),提高小微企業(yè)信用貸款比重,人民銀行創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃,提供4000億元再貸款資金,通過特定目的工具(SPV)與地方法人銀行簽訂信用貸款支持計(jì)劃合同的方式,向地方法人銀行提供優(yōu)惠資金支持。
信用貸款支持計(jì)劃主要面向經(jīng)營(yíng)狀況較好的地方法人銀行。最近一個(gè)季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)為1-5級(jí)的地方法人銀行可申請(qǐng)信用貸款支持計(jì)劃。對(duì)于符合條件的地方法人銀行于2020年3月1日至12月31日新發(fā)放的期限不少于6個(gè)月的普惠小微企業(yè)信用貸款,人民銀行通過信用貸款支持計(jì)劃,按地方法人銀行實(shí)際發(fā)放信用貸款本金的40%提供優(yōu)惠資金,期限1年。支持計(jì)劃惠及的普惠小微企業(yè)要承諾保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定。預(yù)計(jì)信用貸款支持可帶動(dòng)地方法人銀行新發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款約1萬(wàn)億元,切實(shí)緩解小微企業(yè)融資難問題。
三、直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣政策工具的特點(diǎn)
與之前的再貸款再貼現(xiàn)等直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具相比,此次新創(chuàng)設(shè)的普惠小微企業(yè)延期支持工具和信用貸款支持計(jì)劃具有更為顯著的市場(chǎng)化、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)。
一是市場(chǎng)化。人民銀行通過創(chuàng)新貨幣政策工具對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行激勵(lì),但不直接給企業(yè)提供資金,也不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。二是普惠性。只要符合條件的地方法人銀行對(duì)普惠小微企業(yè)辦理貸款延期或發(fā)放信用貸款,就可以享受人民銀行提供的支持。三是直達(dá)性。人民銀行創(chuàng)新的這兩個(gè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將貨幣政策操作與金融機(jī)構(gòu)對(duì)普惠小微企業(yè)提供的金融支持直接聯(lián)系,保證了精準(zhǔn)調(diào)控。
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