整治結(jié)構(gòu)性存款亂象 銀行還須自筑防火墻

強(qiáng)化對結(jié)構(gòu)性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風(fēng)控置于結(jié)構(gòu)性存款管理首位。

繼北京銀保監(jiān)局發(fā)文整治結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)之后，多地銀保監(jiān)局正醞釀出臺整頓措施，已有銀保監(jiān)局針對轄內(nèi)結(jié)構(gòu)性存款增速過快的銀行發(fā)出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示。銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，監(jiān)管部門接下來將大力優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款回歸業(yè)務(wù)本質(zhì)。

結(jié)構(gòu)性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的具有一定風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。也就時說，結(jié)構(gòu)性存款不同于普通存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益。

結(jié)構(gòu)性存款的過快增長，首先是帶來資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象。在存款總量保持一定額度的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)性存款比例不斷上升，會擠壓流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的資金面。尤其是2020年以來結(jié)構(gòu)性存款增長主要得益于對公存款的推動。一些企業(yè)在疫情期間一邊拿到銀行貸款，一邊又去買理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款等進(jìn)行套利，甚至違規(guī)進(jìn)入股市、房地產(chǎn)等限制性領(lǐng)域。眾所周知，為了幫扶企業(yè)應(yīng)對疫情沖擊，金融機(jī)構(gòu)對于企業(yè)貸款給予了相當(dāng)程度的利率優(yōu)惠等支持，本意是為了扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)健態(tài)勢。如果獲得信貸的企業(yè)將資金用于套利，不僅對其他沒有獲得優(yōu)惠信貸的企業(yè)不公，同時也可能引發(fā)多重風(fēng)險(xiǎn)。

首先，隨著政策收緊，結(jié)構(gòu)性存款投資渠道和額度將受限，這種快速變化將直接影響到其收益。其次，銀行具有提前終止結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的權(quán)利但不包括義務(wù)，這也將導(dǎo)致包括企業(yè)在內(nèi)的客戶無法獲得預(yù)期收益率。

而目前結(jié)構(gòu)性存款高企，也給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，部分銀行通過高息攬儲的方式獲得結(jié)構(gòu)性存款，抬高了其負(fù)債成本。如果銀行在兜售結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)時，沒有向那些缺乏理財(cái)知識的客戶事先講明其非剛性兌付等風(fēng)險(xiǎn)，還會引發(fā)系列糾紛，造成銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)揭示不足、信息不對稱，加上部分銀行基于攬儲給出高利回報(bào)優(yōu)惠等不規(guī)范操作，將讓越來越不知情的普通客戶參與其中，助長了不切實(shí)際的高利率預(yù)期風(fēng)氣。在結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模急劇擴(kuò)大的同時，銀行陷入惡性競爭趨勢，大量資金涌入又倒逼銀行必須加大金融投資，一旦所投資市場出現(xiàn)波動，就會形成連鎖反應(yīng)，帶來各種矛盾。

因此，一方面監(jiān)管部門對于結(jié)構(gòu)性存款要加強(qiáng)動態(tài)監(jiān)管，根據(jù)市場異動隨時進(jìn)行調(diào)查和整頓。另一方面銀行應(yīng)將結(jié)構(gòu)性存款納入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，做好內(nèi)部防范，包括產(chǎn)品準(zhǔn)入管理、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露。監(jiān)管部門也要會同銀行做好相應(yīng)細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化對銀行落實(shí)執(zhí)行的力度。去年銀保監(jiān)會已經(jīng)出臺了類似通知，那么此次就要對銀行落實(shí)各項(xiàng)主體責(zé)任的情況進(jìn)行全面普查，對于落實(shí)不到位的銀行進(jìn)行問責(zé)，讓相關(guān)責(zé)任人受到相應(yīng)處分，從而強(qiáng)化對結(jié)構(gòu)性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風(fēng)控置于結(jié)構(gòu)性存款管理首位。

□畢舸（財(cái)經(jīng)評論人）