銀行個人不良貸款轉(zhuǎn)讓松綁 AMC欲分食萬億“蛋糕”

　　如何打破藩籬，盤活不良資產(chǎn)處置市場，監(jiān)管松綁個貸批量轉(zhuǎn)讓或只是開始。

　　近期，監(jiān)管部門就《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》及《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》征求意見。通知顯示，已批復(fù)同意銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心以試點方式拓寬不良貸款處置渠道和處置方式，進(jìn)行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。

　　其中，對單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點被認(rèn)為是此次《意見稿》的最大亮點。“對公的單戶不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，銀行一直都可以做；在個貸不良允許批量轉(zhuǎn)讓方面，同意個人批轉(zhuǎn)是一個很好的開始，建議后面針對不良資產(chǎn)的政策可以步子再邁的大一點�！眳R銀金控資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理馬賽對經(jīng)濟(jì)觀察報表示。

　　個貸可以批量轉(zhuǎn)讓，涉及到機(jī)構(gòu)將如何應(yīng)對？國內(nèi)資產(chǎn)管理公司（AMC）此前主要涉及對公不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，有四大AMC管理層人士對記者表示，若配置分支機(jī)構(gòu)，也要根據(jù)商業(yè)化原則，如果個人不良貸款的量不大，收購之后很可能要反委托商業(yè)銀行進(jìn)行處置。地方資產(chǎn)管理公司有屬地化的優(yōu)勢，但是對個人不良貸款處置可能也存在著人手不足的問題；是否參與業(yè)務(wù)也要根據(jù)自己的實際情況進(jìn)行判斷。

　　突破個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓限制

　　根據(jù)銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》（以下簡稱《征求意見稿》），此次發(fā)文只是征求意見，并非最終文件。發(fā)文對象包括各銀監(jiān)局、各大型銀行、股份制銀行，金融資產(chǎn)管理公司，地方資產(chǎn)管理公司，金融資產(chǎn)投資公司，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心。

　　根據(jù)《征求意見稿》，試點參與不良貸款轉(zhuǎn)讓的銀行有18家：六大國有銀行、12家股份制銀行。試點參與不良資產(chǎn)收購的機(jī)構(gòu)包括：四大AMC、符合條件的地方AMC、5家金融資產(chǎn)投資公司（AIC）。

　　其中，地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)營管理狀況較好、主營業(yè)務(wù)突出、監(jiān)管評價良好，并由升級地方金融監(jiān)督管理局出具同意意見。地方AMC可以受讓本省區(qū)域內(nèi)的銀行不良貸款，今后根據(jù)參與試點的地方AMC具體情況及市場需求等逐家放開地域限制。

　　試點范圍內(nèi)的銀行和收購機(jī)構(gòu)按照自主自愿原則參與試點業(yè)務(wù)。其中，參與試點的個人貸款范圍包括：個人消費貸款、住房按揭貸款、汽車消費貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營性貸款。

　　有四大AMC管理層人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報，此前也有不少銀行和他溝通接洽個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)，該人士建議銀行向監(jiān)管方面提議從制度層面放開限制。從征求意見來看，銀保監(jiān)會對個人不良貸款轉(zhuǎn)讓終于有所突破。“銀保監(jiān)會在商業(yè)銀行的呼吁之下，兼顧各方面做出的決定，個人認(rèn)為是一件好事�！痹揂MC管理層人士表示。

　　在今年兩會期間，全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇建議監(jiān)管部門應(yīng)放寬資產(chǎn)管理公司對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的受讓規(guī)定，按照實質(zhì)重于形式的原則，允許資產(chǎn)管理公司受讓商業(yè)銀行逾期60天以上非不良資產(chǎn)及個人經(jīng)營性貸款，確保商業(yè)銀行及時有效化解風(fēng)險，釋放商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)活力。

　　根據(jù)《征求意見稿》，試點銀行需根據(jù)自身情況確定不良貸款的轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)和范圍，并制定轉(zhuǎn)讓方案走內(nèi)部審批，然后在銀登中心集中辦理登記，進(jìn)行掛牌展示，對AMC發(fā)出邀約，意向投資人再向銀登中心提出申請，銀行不得設(shè)置不合理的條件，排斥潛在投資人。最后通過一次競價和多次競價的方式來確定唯一受讓方。

　　個人不良貸款何以“出表”

　　此前，不良個人貸款不能向資產(chǎn)管理公司批量轉(zhuǎn)讓，因此難以出表。但個人不良貸款轉(zhuǎn)讓后，便可以在銀行出表。根據(jù)財政部、銀監(jiān)會《關(guān)于印發(fā)<金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法>的通知》（財金〔2012〕6號）規(guī)定，個人貸款（包括向個人發(fā)放的購房貸款、購車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費貸款等以個人為借款主體的各類貸款）不得進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。

　　上述AMC管理層人士分析稱，當(dāng)時國家就是防止個人惡意逃廢債或者是惡意催收：第一是擔(dān)心個人欠銀行的貸款，惡意逃廢債，第二，如果資產(chǎn)管理公司再轉(zhuǎn)給社會上的機(jī)構(gòu)，怕惡意催收的造成社會問題。另外，個人貸款涉及到的管理成本也比較高，個人貸款一般額度小，不像企業(yè)幾個億的額度，資產(chǎn)公司里處置成本也高。“不良資產(chǎn)的量已經(jīng)比較大了，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行還會加速暴露，所以銀行是真的難受才會要求降低門檻�！庇忻駹IAMC負(fù)責(zé)人對記者分析新規(guī)出臺的緣由。

　　據(jù)銀保監(jiān)會公布信息顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個百分點。

　　商業(yè)銀行近幾年都在大力發(fā)展個人信貸業(yè)務(wù)，個人信貸業(yè)務(wù)單筆授信金額小于對公，但授信客戶數(shù)量龐大，涉及行業(yè)廣泛。個人不良貸款方面，據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》中數(shù)據(jù)顯示，2018年我國個人不良貸款余額為7103億元，不良率1.5%。據(jù)銀保監(jiān)會統(tǒng)計，2020年一季度個人消費貸款不良率比2019年年末上升0.13%，粗略估算，我國個人不良貸款余額接近萬億。

　　上述AMC管理層人士表示，銀行的個人不良貸款不能對外轉(zhuǎn)讓，也很難處置，很難在報表中沖抵�！扒皟赡赉y行都是通過不良資產(chǎn)的證券化（ABS）等方式，首先是不好估值，因為戶數(shù)很分散。但是它若不解決，商業(yè)銀行的個人不良貸款就一直在表內(nèi)，核銷又比較困難；不轉(zhuǎn)讓出來占它的不良貸款余額，體現(xiàn)在不良率上。”

　　銀行發(fā)行ABS品種包含信用卡不良和個貸抵押類不良兩個品種。截至2019年底，全年不良資產(chǎn)證券化的發(fā)行規(guī)模為143.49億元，發(fā)行總單數(shù)為29單，其中信用卡不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共計發(fā)行22單，發(fā)行金額共計69.02億元；個貸抵押類不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行7單，發(fā)行金額為74.47億元。

　　除了發(fā)行ABS，另外一個方式是進(jìn)行不良資產(chǎn)核銷，將不良資產(chǎn)沖減至資產(chǎn)負(fù)債表外。但是不良貸款核銷條件嚴(yán)格，比如債務(wù)人死亡等情況。根據(jù)財政部《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》，要進(jìn)行呆賬核銷，必須詳細(xì)說明呆賬形成原因，采取的補救措施及結(jié)果，以及對借款人、擔(dān)保人已實施的追索情況、對抵質(zhì)押物的處置情況等，并履行一套嚴(yán)格的法律程序，才能核銷。

　　上述AMC管理層人士透露，有銀行發(fā)行不良貸款A(yù)BS時，提議AMC出資做劣后，但是AMC內(nèi)部決策程序很難通過，因為不管出資金額多少，最后對整個個人不良貸款的回收率很難評估及進(jìn)行估值。如果對于某家企業(yè)，可能5天就能評估出來，但是一個億的本金可能涉及到上千戶，很難挨家挨戶的調(diào)查，成本太高。

　　萬億個人不良市場如何消化

　　四大AMC此前一直專注對公業(yè)務(wù)，在個人不良貸款處置上尚無相關(guān)部門配置。對于是否要設(shè)置個人不良貸款的業(yè)務(wù)，上述AMC管理層人士表示，四大資產(chǎn)公司的機(jī)構(gòu)一般設(shè)置到省級別，尚沒有涉及到縣級別，個人貸款很可能有些分布在全國各地，存在的很多問題無法觸及。如果配置分支機(jī)構(gòu)，也要根據(jù)商業(yè)化原則。如果個人不良貸款的量不大，最后收購之后很可能要反委托商業(yè)銀行進(jìn)行處置。

　　何為反委托處置，該管理層人士解釋稱，可能商業(yè)銀行將批量個人不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)給資產(chǎn)管理公司，然后資產(chǎn)公司再按照商業(yè)化的原則反委托商業(yè)銀行進(jìn)行處置。商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓后可以實現(xiàn)不良資產(chǎn)出表，資產(chǎn)公司可以打折清收。資產(chǎn)管理公司要么委托原商業(yè)銀行處置，要么委托社會的有關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置。

　　對于個人不良貸款的處置方式上。在征求意見稿中禁止了二次轉(zhuǎn)讓，《征求意見稿》表示，資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立個人貸款的相應(yīng)催收制度、投訴處理制度，配備相應(yīng)機(jī)構(gòu)和人才隊伍。資產(chǎn)管理公司對批量收購的個人貸款，只能采取自行清收、委托專業(yè)團(tuán)隊清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉(zhuǎn)讓。

　　本次試點并沒有禁止委托催收，但是明確了委托方對清收機(jī)構(gòu)的管理責(zé)任，對于政策放開最為擔(dān)憂的暴力催收問題設(shè)置了預(yù)防措施。“禁止二次轉(zhuǎn)讓是擔(dān)心現(xiàn)在資產(chǎn)公司收購了以后，再轉(zhuǎn)給民營的投資機(jī)構(gòu)，民營投資機(jī)構(gòu)用各種手段去催收，也造成社會上的問題。”上述AMC管理層人士表示，資產(chǎn)管理公司不轉(zhuǎn)讓，但是可以委托在原商業(yè)銀行進(jìn)行催收，權(quán)利是屬于資產(chǎn)管理公司，商業(yè)銀行表內(nèi)的不良貸款解決了；另外AMC可以委托社會的機(jī)構(gòu)，若委托清收效果好，給予一定的代理費，這樣就解決了資產(chǎn)管理公司人手不足的問題。

　　有分析人士認(rèn)為，地方AMC在承接此項業(yè)務(wù)上可能更有優(yōu)勢。對此，上述AMC管理層人士認(rèn)為，地方資產(chǎn)管理公司有屬地化的優(yōu)勢，但是對個人不良貸款處置可能也存在著人手不足的問題；第二是否參與業(yè)務(wù)也要基于對自身業(yè)務(wù)的判斷，根據(jù)各個資產(chǎn)公司自己的實際情況。

　　有地方AMC業(yè)務(wù)人士對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，尚未收到下發(fā)的征求意見稿的相關(guān)內(nèi)容。也有部分民營AMC希望參與到市場中。馬賽認(rèn)為，活躍不良資產(chǎn)處置市場要打破藩籬，讓更多的民資外資和處置機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。建議賦予不持牌AMC批量收購不良資產(chǎn)包的權(quán)利。

　　王天宇此前也建議放寬不良處置市場化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，允許符合資格的非持牌資產(chǎn)管理公司承接商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包，以拓寬不良處置渠道，加快處置進(jìn)程。

　　另外，《征求意見稿》要求，收購后不得二次轉(zhuǎn)讓、禁止暴力催收、對于五類不良貸款禁止轉(zhuǎn)讓：債務(wù)人或擔(dān)保人為國家機(jī)關(guān)的貸款、精準(zhǔn)扶貧貸款；“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)各項貸款等政策性、導(dǎo)向性貸款；虛假個人貸款、個人教育助學(xué)貸款、銀行員工及親屬在本行的貸款；在借款合同或擔(dān)保合同中有限制轉(zhuǎn)讓條款的貸款等。

　　雖然個人不良貸款轉(zhuǎn)讓后在銀行已經(jīng)出表，但在征信記錄方面，《意見稿》表示，不良貸款轉(zhuǎn)讓后，債務(wù)人的銀行征信記錄變更等權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓給受讓人，由受讓人根據(jù)債權(quán)后續(xù)清收處置情況決定是否清除或變更不良征信記錄。