讓利1.5萬億不會通過行政化拆解指標(biāo)的方式下達(dá),目前銀行尚未接到監(jiān)管部門讓利規(guī)模的具體要求,但一些銀行已調(diào)低了利潤增速目標(biāo)。
“我們給中小企業(yè)、制造業(yè)的貸款利率都在往下走,這是讓利的一個重要方向,F(xiàn)在他們的貸款利率在3.8%左右(一年期),比LPR還低50BP!闭勂鹱尷, 浙江某國有大行二級分行行長7月上旬對記者表示。
此前的6月17日,國務(wù)院召開常務(wù)會議,要求進(jìn)一步通過引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款、實(shí)施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、支持發(fā)放小微企業(yè)無擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費(fèi)等一系列政策,推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪多位銀行業(yè)人士了解到,目前銀行尚未接到監(jiān)管部門讓利規(guī)模的具體要求,但一些銀行已調(diào)低了利潤增速目標(biāo)。而讓利1.5萬億不會通過行政化拆解指標(biāo)的方式下達(dá),很可能是市場化的方式:類似于減稅降費(fèi),通過降低增值稅稅率等方式實(shí)現(xiàn),金融系統(tǒng)讓利則是通過引導(dǎo)貸款利率下行實(shí)現(xiàn),有銀行已接到監(jiān)管要求,貸款利率下行幅度要高于LPR。
央行貨幣政策司副司長郭凱7月10日在央行發(fā)布會上介紹,引導(dǎo)利率下行讓利9300億,直達(dá)工具和延期還本付息讓利2300億,減少收費(fèi)讓利3200億。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2019年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤2萬億。一些市場人士粗略地認(rèn)為,1.5萬億的讓利規(guī)模占到了上年凈利潤的75%,這將會對商業(yè)銀行盈利及股價表現(xiàn)帶來巨大的利空影響。而事實(shí)上,這一讓利規(guī)模不僅包含銀行,還有其他金融機(jī)構(gòu)。更重要是,這一讓利規(guī)模并非直接等同于銀行利潤減少規(guī)模。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,如果銀行負(fù)債成本不變,資產(chǎn)端降低利率讓利,那銀行利潤會大幅減少。但是銀行的負(fù)債成本也在下降,一方面是央行給予了更低的資金成本,另一方面銀行存單、結(jié)構(gòu)性存款利率也在下行,因此讓利并非是讓出1.5萬億的利潤。
“今年銀行利潤增速會有下降,但是應(yīng)該還是會維持一個相對平穩(wěn)的狀態(tài)。”曾剛稱。
銀行具備讓利空間
一季度商業(yè)銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利呈現(xiàn)出巨大的反差。Wind數(shù)據(jù)顯示,2020年第一季度我國工業(yè)企業(yè)利潤總額同比大幅下滑36.7%,但商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤6001億元,同比增長5.0%。 “這樣的情況下,銀行面臨著巨大的輿論壓力。”招商銀行(600036,股吧)副行長王良在該行股東大會上坦言。
央行研究局課題組5月發(fā)表的《客觀看待第一季度銀行業(yè)利潤增長》一文稱,一季度銀行利潤增長主要源自銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和管理成本收入比的下降。
“對比來看,銀行利潤增速較高! 廣東南粵銀行副行長趙俊宏對記者表示。他認(rèn)為,這反映出當(dāng)前金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題:銀行很多貸款投入到房地產(chǎn)、融資平臺相關(guān)領(lǐng)域,而這兩個領(lǐng)域受到疫情影響較小。但受疫情影響較大的是中小微企業(yè),而這方面銀行的支持力度不足。
據(jù)記者了解,一季度中國銀行業(yè)利潤增速較高還有一定的技術(shù)原因,即中國銀行業(yè)撥備計(jì)提增幅要遠(yuǎn)低于歐美銀行業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示,中國五大行今年一季度合計(jì)計(jì)提撥備約2000億元,相比去年同期增長5%。而歐美五大行(花旗集團(tuán)、摩根大通、美國銀行、富國銀行、匯豐控股)合計(jì)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備271億美元,相比去年同期增長3.6倍。
按照會計(jì)準(zhǔn)則,計(jì)提撥備將計(jì)入資產(chǎn)減值損失沖減當(dāng)期利潤。因此,中國五大行一季度利潤保持正增長,而歐美五大行平均增速為-60%。
趙俊宏表示,銀行利潤主要用于投資者分紅、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和利潤留存補(bǔ)充資本。某種程度上,利潤是銀行未來發(fā)展的“安全墊”。合理的利潤水平有利于銀行應(yīng)對外部風(fēng)險沖擊,尤其是今年三四季度銀行不良可能出現(xiàn)反彈。
在疫情影響之下,銀行業(yè)也受到一定影響:今年一季度銀行利潤增速已相比去年一季度下降1個百分點(diǎn)。不過央行課題組認(rèn)為,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大困難、銀行利潤絕對量較大的情況下,銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在一定空間。銀行要發(fā)揮利潤較多的優(yōu)勢,加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的支持力度,暢通經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。
貸款利率下行是主要方式
“讓利也是一種逆周期調(diào)節(jié)手段,對今年特殊情況下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)渡過難關(guān)很有幫助。但是對以利差為主要收入的大部分中小銀行而言,讓利意味著利潤下降,補(bǔ)充資本、消化不良的能力也會下降!比A東地區(qū)一位銀監(jiān)局人士直言。
央行行長易綱6月18日在陸家嘴(600663,股吧)論壇上則介紹,今年以來,金融部門向企業(yè)讓利,主要包括三塊:一是通過降低利率讓利;二是直達(dá)貨幣政策工具推動讓利;三是銀行減少收費(fèi)讓利。預(yù)計(jì)金融系統(tǒng)通過以上三方面今年全年向企業(yè)讓利1.5萬億。
在前述“一攬子”措施中,引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行列在最前面,這也將是最為主要的讓利方式!耙郧百J款利率定價參考基準(zhǔn)利率,但今年改革后存量貸款換錨為LPR。因此,貸款利率的下降并非只影響新增貸款,對存量貸款都會產(chǎn)生影響,是金融體系讓利的重要來源!鼻笆稣憬瓏写笮卸壏中行虚L稱。
央行數(shù)據(jù)顯示,截至2019年末,銀行業(yè)對公貸款余額為98.4萬億。假如2020年企業(yè)貸款增長14%,則2020年底余額達(dá)到112萬億,扣除延期還本付息的7萬億普惠小微貸款,貸款利率下降影響對公貸款的規(guī)模為105萬億。
國金證券(600109,股吧)首席宏觀分析師邊泉水測算稱,2019年末金融機(jī)構(gòu)一般貸款加權(quán)平均利率為5.92%,隨著今年政策利率的下調(diào),預(yù)計(jì)今年末該利率降至5.14%,相應(yīng)讓利8190億。
郭凱稱,利率下行實(shí)現(xiàn)金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利規(guī)模大約9300億,包括貸款利率下行、債券利率的下行以及通過再貸款、再貼現(xiàn)政策支持的優(yōu)惠利率貸款的發(fā)放。
某城商行上海分行信貸審批部負(fù)責(zé)人介紹:“流動性寬松下貸款利率下降是大勢所趨。我們已出臺了階段性調(diào)價的政策,現(xiàn)在貸款利率比年初下降了幾十個BP,讓利的同時也能擴(kuò)大市場、促投放!
目前引導(dǎo)貸款利率下降主要通過引導(dǎo)LPR下行實(shí)現(xiàn)。2019年8月,央行推進(jìn)貸款利率市場化改革,改革后LPR參考MLF,貸款利率則錨定LPR。換言之,貸款利率=LPR+固定點(diǎn)差。
“LPR降,那么貸款利率跟著一起降;LPR不降,貸款利率也得降。監(jiān)管部門窗口指導(dǎo)銀行,要求每季度降低LPR點(diǎn)差,因此雖然今年二季度LPR沒有調(diào)整,但是我們貸款利率也有下降?傊,貸款利率降幅要比LPR大。”某股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示。
西部省份某國有大行省分行公司部負(fù)責(zé)人稱,銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利主要通過引導(dǎo)貸款利率下降實(shí)現(xiàn)。目前優(yōu)質(zhì)客戶國企、城投的貸款利率一降再降,優(yōu)質(zhì)實(shí)體客戶競爭更激烈了。
央行數(shù)據(jù)顯示,6月20日1年期LPR為3.85%,5年期以上LPR為4.65%,分別相比去年末下降了30BP、15BP。要引導(dǎo)LPR下行,除了下調(diào)MLF利率外,降低銀行負(fù)債成本也是重要措施。
央行提供低成本的再貸款資金正是方式之一。今年央行先后設(shè)立1.8萬億再貸款,支持銀行獲得資金后投入到防疫領(lǐng)域及中小微企業(yè)。由于再貸款資金成本較低,投向企業(yè)的貸款利率也是優(yōu)惠利率。
“早期3000億防疫再貸款利率是1.65%,投向企業(yè)的利率是3.15%,銀行獲得了150BP的利差。企業(yè)貸款利率財政貼息50%后實(shí)際利率只有1.6%,按正常5%的利率來算,實(shí)際上意味著企業(yè)獲得了3.4個點(diǎn)左右的讓利!鼻笆鑫鞑渴》輫写笮惺》中泄静控(fù)責(zé)人稱。
中長期來看,要提高銀行發(fā)放低利率貸款的商業(yè)可持續(xù)性,還需降低銀行存款利率。“負(fù)債成本肯定要降,要跟著資產(chǎn)端降。目前我們3個月結(jié)構(gòu)性存款利率3.5%左右,相比2月下降了20BP!蹦彻煞菪兄胁渴》莨静咳耸刻寡裕敖档锰,客戶就跑光了!
但相對來說,負(fù)債端成本降幅低于資產(chǎn)端,這會使得商業(yè)銀行利差下降,凈利潤也會出現(xiàn)收縮!皬你y行自身來講,今年以來很重要的變化,就是在讓利政策引導(dǎo)下,會對銀行的凈息差、利潤產(chǎn)生影響,今年銀行業(yè)面臨的利潤增長壓力非常大!蓖趿挤Q。
前述股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示,今年利潤增速肯定會比上年低。因?yàn)槔麧櫹陆,對股東的分紅也會減少。“當(dāng)然不排除有分支行會趁機(jī)把不良暴露出來!
延期讓利
趙俊宏介紹稱,目前并未接到監(jiān)管部門控制利潤增速的要求,但今年行內(nèi)利潤增速目標(biāo)已適當(dāng)調(diào)低。截至5月底該行中小微貸款占總貸款余額比例為73.67%,1-5月對實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利,為各類受疫情影響的企業(yè)貸款延期、減免利息,共計(jì)減少利息收入約1.7億元。
在各類工具中,直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具亦能有效讓利。6月1日,央行宣布創(chuàng)設(shè)兩個直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具,其中一個是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具。
郭凱稱,兩個直達(dá)實(shí)體的貨幣政策工具加上前期的延期還款付息政策工具大約讓利2300億。
“我們也要求對小微企業(yè)貸款本金及利息延期,但是一方面資金成本沒有大行低,另一方面中小銀行有央行的補(bǔ)貼,還能彌補(bǔ)一定收益。股份行夾在中間,比較尷尬,沒啥優(yōu)勢!鼻笆龉煞菪匈Y產(chǎn)負(fù)債部人士稱。
前述7萬億本金中,對中小銀行延期的3.7萬億本金,央行將給予本金1%的補(bǔ)貼,以激勵中小銀行對小微貸款應(yīng)延盡延。換言之,在延期完成后,中小銀行可以獲得370億的利息補(bǔ)貼。
減費(fèi)讓利也被視為一個方式。“對公收費(fèi),比如銀行對企業(yè)客戶收取賬戶管理費(fèi)、結(jié)算費(fèi)等費(fèi)用! 前述股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士坦言,“我們銀行因?yàn)橘~戶管理費(fèi)率較低,很多企業(yè)都來我們這開戶,以至于反洗錢系統(tǒng)監(jiān)測到異常。從這個角度看,其他銀行賬戶管理費(fèi)有下降的空間!
7月6日,銀保監(jiān)會公布了多個銀行違規(guī)涉企收費(fèi)案例,如違規(guī)搭售保險產(chǎn)品、違規(guī)收取咨詢費(fèi)用等。銀保監(jiān)會要求,銀行應(yīng)嚴(yán)格加強(qiáng)收費(fèi)管理和內(nèi)部控制,不折不扣地落實(shí)減費(fèi)讓利的決策部署。
前述浙江國有大行二級分行行長建議,可增加企業(yè)純信用貸款的發(fā)放,以減免抵質(zhì)押相關(guān)手續(xù)費(fèi)用;也可以實(shí)施中介評估結(jié)果互認(rèn),降低評估、抵押費(fèi)用。
郭凱稱,通過銀行減少收費(fèi)讓利3200億,包括前期已經(jīng)減少的收費(fèi),后續(xù)還將繼續(xù)減免的收費(fèi),特別是需要落實(shí)6月1日下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信貸融資收費(fèi)、降低企業(yè)綜合融資成本的通知》。
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