編者按：
為什么二十年來，外資銀行幾乎無聲無息，不要說是“狼”，連鯰魚都不是。本來人們期待外資銀行能在產(chǎn)品創(chuàng)新、管理理念、經(jīng)營方式等方面，為中資銀行起到的作用好像也似有若無……結(jié)合切身經(jīng)歷與細(xì)致觀察，有著30多年金融從業(yè)與管理經(jīng)銀行家劉曉春從“規(guī)模的局限性、外資銀行的市場策略與理解、決策機(jī)制”，以及國內(nèi)“科技和創(chuàng)新能力的反轉(zhuǎn)、中國市場認(rèn)可度與人才因素”等六個(gè)方面全面分析，其結(jié)論并非想說外資銀行如何不堪，而是指出了銀行跨國經(jīng)營存在的普遍現(xiàn)象；旨在說明何謂真正的對外開放——不僅是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的開放，更要注重開放型市場的建設(shè)，讓外資機(jī)構(gòu)有施展能量的空間。
劉曉春|文
一
朋友問：“外資銀行來到中國，這二十年來，為什么沒有我們想象的那么厲害？”確實(shí)是這樣，當(dāng)初中國加入WTO，國內(nèi)一片“狼來了”的聲音，認(rèn)為外資銀行進(jìn)來，必將顛覆中國的銀行業(yè)。二十年下來，外資銀行幾乎是無聲無息，不要說是“狼”，連鯰魚都不是。本來我們期待外資銀行的進(jìn)入，能在產(chǎn)品創(chuàng)新、管理理念、經(jīng)營方式、科技應(yīng)用、人才培養(yǎng)等方面，為中資銀行起到示范作用，但這樣的示范作用好像也似有若無。
談外資銀行在中國的表現(xiàn)，也可以先看看中資銀行在境外的表現(xiàn)。我這里只是就自己的觀感談，不能代表中資銀行在境外的全部。因?yàn)檫@里有一個(gè)非常大的不同，講外資銀行在中國，雖然有許多外資銀行，各有自己的特點(diǎn)，但都在中國這個(gè)地域內(nèi)；中資銀行在境外，則分布在幾十個(gè)國家和地區(qū)，很難講全面。
中資銀行當(dāng)初出去，中國在國際貿(mào)易中的份額還非常小，銀行的國際業(yè)務(wù)量自然也很小。出去時(shí)，心里是忐忑的。首先碰到的問題是，客戶在哪里？銀行與其他行業(yè)不同。比如商品，高端市場不信任，可以以價(jià)格優(yōu)勢，往低端市場發(fā)展。銀行如果不被信任，普通老百姓(603883,股吧)不會(huì)來存款。貸款也是如此，沒有客戶愿意與一家不被信任的銀行成為主要合作伙伴。跨國經(jīng)營的銀行，如果不是發(fā)達(dá)國家的著名銀行，一般都不會(huì)被信任。所以，大多數(shù)跨國的銀行只能在當(dāng)?shù)氐你y行間市場和銀團(tuán)貸款市場做業(yè)務(wù)。真要做當(dāng)?shù)乜蛻魳I(yè)務(wù)，大多數(shù)要靠收購當(dāng)?shù)劂y行來實(shí)現(xiàn)。其次就是人才。非英語國家和地區(qū)，這個(gè)問題尤其突出。有些國家由于宗教文化，往往很難雇到合適的當(dāng)?shù)厝瞬牛荒苋坑猛馀扇藛T，這樣不僅成本高，進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌龈淅щy。第三，當(dāng)?shù)匚幕?a target='_blank'>法律、市場運(yùn)作、管理理念與中國大不相同，許多情況無法被國內(nèi)總行所理解，許多規(guī)章制度不適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌鲂枰�。不少在國�?nèi)分行做得風(fēng)生水起的領(lǐng)導(dǎo)，信心滿滿地來到境外分行，發(fā)現(xiàn)如被捆綁著根本動(dòng)彈不得。最后，所有國家和地區(qū)都對外資銀行有形形色色成文不成文的約束，稍有不慎就會(huì)被監(jiān)管處罰。
二
進(jìn)入中國的外資銀行，一般也會(huì)遭遇中資銀行到境外的這些困難，但又有一些特殊性。必須說，任何國家對外資銀行都會(huì)有一些或明或暗的限制與約束，外資銀行在中國應(yīng)該也會(huì)遇到這樣的情況，但據(jù)我有限的觀察，中國目前對外資銀行的限制與約束，在世界上應(yīng)該是非常少的了。
第一，規(guī)模的局限性
市場占有率，就是一個(gè)規(guī)模問題。外資銀行當(dāng)初進(jìn)入中國就是想大展身手的，但時(shí)機(jī)不巧。因97年亞洲金融危機(jī)后一連串金融風(fēng)險(xiǎn)事件，外資銀行虧損嚴(yán)重，為了滿足資本充足要求，不得不收縮海外業(yè)務(wù)。在海外，盡可能多拓展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，比如做債券的牽頭承銷商，但不持有債券等。進(jìn)入中國，設(shè)立法人機(jī)構(gòu)，投入的資本金很有限；分行，受總行資本充足率的限制，資產(chǎn)擴(kuò)張能力也不足。正是在這個(gè)階段，中資銀行則進(jìn)入了快速發(fā)展通道。到如今，中國前20大銀行已經(jīng)連續(xù)多年在全球銀行中進(jìn)入前100家，四大行更是多年穩(wěn)居全球前五大。在這樣的情況下，外資銀行在中國市場上根本攪不起風(fēng)浪。
進(jìn)入中國的外資銀行，分行業(yè)務(wù)與大多數(shù)國家對待外資銀行一樣，業(yè)務(wù)范圍是有一定限制的；但作為獨(dú)立法人的外資銀行子行，是可以辦理全面業(yè)務(wù)的，其牌照的價(jià)值，相當(dāng)于我們的全國性股份制銀行。但它們都沒有趕上中國銀行業(yè)這一波高速發(fā)展的潮流。外資銀行中資產(chǎn)規(guī)模最大的，到2019年底只有5200多億人民幣，相當(dāng)于最小的全國股份制銀行的一半。
第二，外資銀行的市場策略及對中國市場風(fēng)險(xiǎn)的理解不適應(yīng)中國市場
應(yīng)該講，由于銀行的特殊性，大多數(shù)銀行到境外開展業(yè)務(wù)，不會(huì)全方位深入當(dāng)?shù)厥袌觥４蠖鄶?shù)銀行是為本國企業(yè)提供延伸服務(wù)，即為本國企業(yè)在所在國的企業(yè)提供服務(wù)，并沒有想要占領(lǐng)多少本地市場。還有一些是在國際金融中心參與金融市場業(yè)務(wù)，包括銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。歐資銀行還做一些投行業(yè)務(wù)。
有部分外資銀行到中國，是希望深入中國本地市場，當(dāng)初或許有主導(dǎo)中國銀行業(yè)的野心。這些銀行進(jìn)入中國的時(shí)候，中國的銀行業(yè)在它們眼里還很弱，管理落后、業(yè)務(wù)能力落后、業(yè)務(wù)創(chuàng)新落后、技術(shù)和系統(tǒng)落后、資產(chǎn)質(zhì)量差、盈利能力弱、人才缺乏等。特別是上世紀(jì)九十年代末，國際上都認(rèn)為中國的銀行已經(jīng)技術(shù)性破產(chǎn)。
中國的銀行是不是技術(shù)性破產(chǎn)，此處不論，當(dāng)時(shí)非常困難是確實(shí)的。但中國銀行業(yè)為什么如此困難？實(shí)際上它們并沒有很好的研究。中國銀行業(yè)那時(shí)的困難，是在改革開放的過程中形成的，并不只是銀行自身的原因。這本身也反映了中國市場的特殊性。而外資銀行，包括許多國外專家，都是以一般市場經(jīng)濟(jì)的理念來看待中國市場的。最近二十多年來，我看國內(nèi)外許多輿論都說，中國的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，原因是中國的銀行業(yè)將大量貸款投放給了效率低下的國有企業(yè)、政府融資平臺(tái)、影子銀行等。他們認(rèn)為應(yīng)該更多的把貸款發(fā)放給產(chǎn)權(quán)明晰、效率高的民營企業(yè)。分析得對嗎？很對。我國政府也高度重視這些問題。但，他們錯(cuò)就錯(cuò)在這個(gè)“正確”上了。我有時(shí)與一些朋友開玩笑說，你們認(rèn)為我們有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，這二十多年來，恰恰是我們銀行的優(yōu)良資產(chǎn)；你們認(rèn)為應(yīng)該投放的領(lǐng)域，恰恰是不良資產(chǎn)的主要來源。有風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，外資銀行當(dāng)然就不能投放了。這些往往都是它們總行規(guī)定的，有些還不免有意識(shí)形態(tài)在作怪。它們認(rèn)為安全的領(lǐng)域，在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和把控上，往往不如中資銀行。在香港工作時(shí)，有一次與一位外資銀行的老板聊。他說，他們在內(nèi)地貸款都貸怕了，不敢擴(kuò)大信貸規(guī)模了。算來算去，與其增加子行的資本金，還不如入股內(nèi)地銀行，分紅率高，還沒有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，旱澇保收。最近了解了一下幾家努力在中國拓展全面業(yè)務(wù)的外資銀行，目前對中國民營企業(yè)的貸款，也只占了貸款總量的30%左右�？梢姡谶@樣的一種風(fēng)險(xiǎn)策略和客戶策略，是很難打開本地市場的。
外資銀行在金融市場業(yè)務(wù)方面的能力是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中資銀行的，比如外匯買賣、債券交易、衍生品交易等。中國金融市場體量雖然大，但業(yè)務(wù)品種還很少，制度等基礎(chǔ)設(shè)施尚不完善，客戶（包括銀行自身）對金融市場業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)還不充分，可以說市場并不發(fā)達(dá)。外資銀行雖然在中國金融市場上的表現(xiàn)不錯(cuò)，但發(fā)揮作用的空間并不大。當(dāng)然，它們自身的體量也限制了它們在金融市場上的能量。
第三，決策機(jī)制不適應(yīng)中國市場
大多數(shù)外資銀行實(shí)行條線垂直管理，即使在中國設(shè)立獨(dú)立法人的子行，亦是如此。中資銀行境外機(jī)構(gòu)曾經(jīng)也遇到審批效率問題，但總體上還是授權(quán)制，境外機(jī)構(gòu)全面獨(dú)立經(jīng)營。原來感覺上外資銀行的效率比中資銀行高，但現(xiàn)在反過來了。原因大致如下：
1、外資銀行條線管理，總行一般有專門的行業(yè)或地區(qū)審批人員，同時(shí)對境外機(jī)構(gòu)所在國的客戶策略明確（當(dāng)初主要是本國企業(yè)在境外的獨(dú)資或合資企業(yè)），審批事項(xiàng)由時(shí)限要求。所以，分支機(jī)構(gòu)營銷不會(huì)盲目，基本上都符合總行的要求，這樣審批就比較快。中資銀行對境外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和客戶策略沒有明確要求，全靠境外機(jī)構(gòu)自己把握；同時(shí)總行也沒有特定的審批人，不可能持續(xù)了解境外機(jī)構(gòu)所在國的市場和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，總、分行的溝通比較困難。所以，相對來說，那時(shí)是外資銀行效率高。
2、現(xiàn)在，在中國的外資銀行有150多家，許多外資企業(yè)規(guī)模巨大，并且外資企業(yè)的市場以中國為主，并不單純依靠外資銀行的服務(wù)，因此，外資銀行更有拓展本地市場的欲望。雖然總行對客戶策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好明確，但脫離中國市場實(shí)際，即許多在華外資銀行認(rèn)為優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)，卻不符合總行的準(zhǔn)入條件。外資銀行在中國要開展業(yè)務(wù)，許多業(yè)務(wù)的具體情況就需要與總行部門反復(fù)溝通。
3、隨著巴塞爾協(xié)議的實(shí)施，銀行的管理越來越規(guī)范，也越來越復(fù)雜，一筆業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是一個(gè)業(yè)務(wù)條線的單獨(dú)垂直審批，每一層還需要相關(guān)部門的制衡與審核或?qū)徟�，而不同的審核條線還要進(jìn)行上下溝通。這方面，外資銀行可以說做得尤其規(guī)范和嚴(yán)格，也可以說是更加官僚化。比如法務(wù)，幾乎所有的業(yè)務(wù)都會(huì)牽涉到法務(wù)。如果外資銀行中國有一筆貸款業(yè)務(wù)，同級(jí)的法務(wù)就要審核，給出意見。到了總行，總行法務(wù)也要審核，有疑問，中國的法務(wù)就要與總行的法務(wù)進(jìn)行溝通。中國的法律、政策、監(jiān)管與國外有非常大的差異，我們在具體執(zhí)行上也與國外有很大差異，這方面的溝通有時(shí)往往有如雞同鴨講。不要說中國，即使在香港，也會(huì)有這樣的問題。我在香港時(shí)就遇到一個(gè)辦公室租賃的情況，在香港是一個(gè)非常標(biāo)準(zhǔn)的租賃合約，但外資行總部的法務(wù)就是不能通過，怎么解釋都解釋不明白。
三
第四，科技能力和創(chuàng)新能力的反轉(zhuǎn)
十五年前，無論是科技能力還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，外資銀行全面領(lǐng)先中資銀行。上世紀(jì)九十年代后期，開始一波科技高潮，銀行從應(yīng)用計(jì)算機(jī)，到應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)。這個(gè)過程中少不了請外資銀行的專家來做培訓(xùn)。記得大概在十年左右的時(shí)間里，他們在介紹銀行網(wǎng)上主頁的時(shí)候，中資銀行的主頁往往都是反面教材，版面丑陋、呆板，內(nèi)容枯燥、乏味，長時(shí)間不更新。業(yè)務(wù)及管理方面，審貸分離、信貸工廠、五級(jí)分類等，中資銀行都是那時(shí)引進(jìn)的。但是，2005年以后，中資銀行在學(xué)習(xí)外資銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，借助整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和全球化高速發(fā)展的勢頭，在科技投入和應(yīng)用、業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面狂飆突進(jìn)，迅速超越外資銀行。
在科技投入和科技創(chuàng)新應(yīng)用方面，主要中資銀行現(xiàn)在比大多數(shù)外資銀行要先進(jìn)。中國的大型銀行核心系統(tǒng)已經(jīng)更新了幾代，但許多外資銀行的核心系統(tǒng)還是在老系統(tǒng)上修修補(bǔ)補(bǔ)。這與他們的決策機(jī)制有關(guān)。外資銀行要更新系統(tǒng)或開發(fā)一個(gè)產(chǎn)品，需要進(jìn)行可行性研究，要精確計(jì)算投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)。這樣研究來研究去，時(shí)間拖得很長，時(shí)機(jī)失去了，成本也增加了。中資銀行往往只要客戶有需求、市場有需求，做個(gè)簡單測算就投入開發(fā)了。在中國的外資銀行，因?yàn)橐?guī)模小，資源緊張，許多決策還要總行同意，在科技投入上就更加猶豫不決、捉襟見肘。
外資銀行的決策程序，也制約了它的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新速度。
在業(yè)務(wù)方面，外資銀行總行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，往往并不適應(yīng)中國市場的需求，而中資銀行的許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，又不能被其總行所接受。
在中國市場上，有國有大行、全國股份制銀行、城商行、農(nóng)商行都有一些有市場影響力的創(chuàng)新，還有一些金融科技公司的創(chuàng)新，但幾乎看不到外資銀行有影響力的創(chuàng)新。
第五，中國市場和客戶對外資銀行的認(rèn)可度有限
中國市場和客戶，最初對外資銀行是懷著崇拜的心情的，特別是那些著名的國際大行。但由于方方面面的原因，影響了中國市場和客戶對外資銀行的認(rèn)可度。
一是，外資銀行并不都是著名的大行。進(jìn)駐中國的150多家外資銀行中，有許多對中國人來說并不著名，還有許多是非發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國家的銀行。我前面說了，銀行是個(gè)非常特殊的行業(yè)，客戶的信任是關(guān)鍵。信任的背后，一方面是銀行自身的實(shí)力，更重要的是銀行背后的國家實(shí)力。中資銀行在國外深入當(dāng)?shù)厥袌隼щy，也與此有關(guān)。雖然中國現(xiàn)在是第二大經(jīng)濟(jì)體，中國大型銀行都是世界最大的銀行，不過在人家心目中，中國是有錢，但還不是發(fā)達(dá)國家。他可以接受你的商品，但不能信任你的銀行。
二是，這二十年中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，企業(yè)也高速發(fā)展，外資銀行的規(guī)模根本滿足不了它們的需求，還包括前面說到的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。
三是，外資銀行繁瑣而規(guī)矩的辦理業(yè)務(wù)方式，讓中國客戶從感到神秘、高貴轉(zhuǎn)變?yōu)閰拹�。還有各種昂貴的收費(fèi)，同樣讓習(xí)慣于享受免費(fèi)或低收費(fèi)服務(wù)的中國客戶難以持續(xù)消受。
四是，理財(cái)產(chǎn)品的大面積虧損，徹底擊潰了中國客戶對外資銀行的迷信。
第六，人才因素
外資銀行對員工入職的要求很嚴(yán)格，有非常完善的培訓(xùn)機(jī)制，所以，整體上，外資銀行的人員素質(zhì)都是非常好的。但就像中資銀行到國外一樣，由于種種原因，高素質(zhì)的人才卻并不適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌觥?/P>
機(jī)構(gòu)到境外，人的可信問題就更重要。中資銀行的境外機(jī)構(gòu)，管理層一般都是外派的，后來考慮到要做當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)，必須能融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和市場，就強(qiáng)調(diào)本地化，在管理層中配備一到兩個(gè)當(dāng)?shù)厝�，業(yè)務(wù)部門主管以當(dāng)?shù)厝藶橹�，但人力資源部門等一般還是外派人員。
外資銀行到中國，首先因?yàn)橛X得自己先進(jìn)，其次是信任，所以管理層開始都是派老外，適當(dāng)配華人副手或業(yè)務(wù)主管，包括港臺(tái)同胞。后來是派華人或港臺(tái)同胞。原因是，老外無論是語言、背景，都無法融入中國市場。再后來是派最近三十年來出國學(xué)習(xí)工作的中國人。這些人，雖然是華人或中國人，但長期在國外學(xué)習(xí)、生活、工作，思維習(xí)慣、工作方式、業(yè)務(wù)認(rèn)知等，同樣不適應(yīng)中國市場。他們之所以被總行信任，正是因?yàn)樗麄兊乃季S習(xí)慣、工作方式、業(yè)務(wù)認(rèn)知與總行是相同的。即使其中有些人了解中國市場，能適應(yīng)中國市場，他也沒有能力把這些認(rèn)知灌注給總行。
外資銀行來中國，當(dāng)然需要本地員工，最初一般是以招應(yīng)屆畢業(yè)生為主，經(jīng)過嚴(yán)格培訓(xùn)后上崗。因?yàn)樗麄冇X得在中資銀行工作過的人，習(xí)慣已經(jīng)形成，不適合到外資銀行工作。從中資銀行招人，一般是兩類人：國際結(jié)算業(yè)務(wù)（包括代理行業(yè)務(wù)、國際清算業(yè)務(wù)）、資金交易業(yè)務(wù)。這兩類人相對來說與外資銀行更能對上眼，因?yàn)樗麄兤綍r(shí)的工作就是與外資銀行打交道。這兩類人雖然也與客戶有接觸，但一般都是事務(wù)性、專業(yè)性的，并不是市場性的工作，也就是說，他們對中國的市場并沒有直接的感受。這些人與中資銀行外派人員不同，他們總是認(rèn)為外資銀行在所有方面都比中資銀行先進(jìn)，形成了自身的一個(gè)圈子。也因此有一個(gè)現(xiàn)象，在中國的外資銀行員工跳槽，一般都是在外資銀行之間跳槽�，F(xiàn)在外資銀行管理層中，也有一些是這些人中培養(yǎng)起來的。
外資銀行總行派駐人員中，還有一類是業(yè)務(wù)骨干，比如部門主管，交易經(jīng)理等。但由于外資銀行在中國市場的規(guī)模小、業(yè)務(wù)筆數(shù)少、業(yè)務(wù)品種單一，中國金融市場業(yè)務(wù)種類少、市場不活躍，時(shí)間長了，他們感覺會(huì)與國際市場脫節(jié)，自己的業(yè)務(wù)能力下降，因此不愿意長期呆在中國。也就是好的境外人才留不住。中資銀行外派人員也有這個(gè)問題，長期在境外分行，與國內(nèi)市場脫離，能力提升慢，同時(shí)因?yàn)榫惩鈾C(jī)構(gòu)規(guī)模小、職位少，往往還失去提拔機(jī)會(huì)。
以上這些分析，不是說明外資銀行有多么不堪，只是說明銀行跨國經(jīng)營中存在的比較普遍的現(xiàn)象。外資銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、員工培訓(xùn)與管理、內(nèi)部流程管理、協(xié)同管理與營銷等許多方面，依然是中資銀行需要長期認(rèn)真學(xué)習(xí)的。其次，也想說明，并不是只有當(dāng)外資銀行在中國把中資銀行干趴下了，才算銀行業(yè)對外開放做到位了，這不是開放的目的。外資銀行在中國能做到什么程度，中國的開放程度是一方面，它們自身的經(jīng)營策略和能力是更主要的方面。沒有必要搞“優(yōu)待貴賓”式的對外開放。最后，對外開放，不僅僅是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的開放，更要注重開放型市場的建設(shè)，讓外資機(jī)構(gòu)進(jìn)來有施展能量的空間。
（作者為上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長）
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