在資產(chǎn)端收益下行、凈息差收窄的情況下，農(nóng)商行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，朝著輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
隨著中報季的收官，A股8家上市農(nóng)商行的成績單也已披露完畢。根據(jù)半年報，8家農(nóng)商行經(jīng)營業(yè)績整體表現(xiàn)較好，上半年營業(yè)收入均實現(xiàn)了同比正增長；凈利潤表現(xiàn)上，渝農(nóng)商行一家出現(xiàn)同比下滑，其他均為正增長，不過增速較去年同期有明顯下降。
在農(nóng)商行營收、凈利普遍增長的背后，可以發(fā)現(xiàn)，多家銀行的非息收入出現(xiàn)大幅增長，非息收入占營收比重也有明顯提升。這代表著，在資產(chǎn)端收益下行、凈息差收窄的情況下，農(nóng)商行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，朝著輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，這一轉(zhuǎn)型正當(dāng)其時。
營收、凈利普遍增長
作為支持小微企業(yè)的重要力量，疫情影響之下，今年上半年，農(nóng)商行在加大對實體經(jīng)濟(jì)、普惠金融投入的同時面臨著更大的經(jīng)營壓力。
據(jù)此前銀保監(jiān)會披露，上半年，全國農(nóng)商行凈利潤同比下降11.4%，這一降幅僅次于國有大行的12%。不過相比其他農(nóng)商行，8家上市農(nóng)商行交出了較優(yōu)的答卷。
營收方面，A股8家農(nóng)商行均實現(xiàn)同比正增長，其中有4家增速超過10%，分別是無錫銀行(600908,股吧)、張家港行(002839,股吧)、青農(nóng)商行(002958,股吧)和蘇農(nóng)銀行(603323,股吧)，同比分別增長18.59%、17.57%、17.45%和10.36%；增速最低的為江陰銀行(002807,股吧)，同比僅增長0.16%。
歸母凈利潤方面，8家銀行凈利同比增速盡管多數(shù)為正，但均在5%以下，而去年全年，上市農(nóng)商行的凈利潤增速幾乎全部超過10%。
其中，無錫銀行仍高居榜首，凈利同比增長4.97%；青農(nóng)商行、張家港行緊隨其后，同比分別增長4.81%和4.15%；渝農(nóng)商行凈利潤則出現(xiàn)下滑，同比下降9.89%，是8家農(nóng)商行中唯一一家凈利潤下滑的銀行。
中銀國際證券研究部總經(jīng)理勵雅敏分析稱，渝農(nóng)商行上半年凈利潤增速放緩的原因主要在于兩方面，一是受到去年同期沖回退休人員大額醫(yī)保繳費的影響，本期業(yè)務(wù)及管理費在去年低基數(shù)基礎(chǔ)上同比波動較大；另一方面則是該行二季度為應(yīng)對風(fēng)險變化，加大了撥備計提力度，二季度信用成本提升至2.19%，進(jìn)而使得上半年凈利潤增速從撥備前的-1.6%下行至-9.89%。
另從資產(chǎn)規(guī)模來看，8家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模正穩(wěn)步擴(kuò)張。截至6月末，資產(chǎn)規(guī)模超過2000億元的銀行已達(dá)4家，其中常熟銀行(601128,股吧)首次突破2000億元，為2016.91億元。資產(chǎn)規(guī)模最大的為渝農(nóng)商行，報告期末，已達(dá)1.07萬億元。
發(fā)力中間業(yè)務(wù)，盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化
縱觀營收、凈利表現(xiàn)較為亮眼的農(nóng)商行，不難發(fā)現(xiàn)，這些銀行經(jīng)營業(yè)績的增長離不開其盈利結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。不同于傳統(tǒng)的依靠利息收入，近來部分中小銀行正在發(fā)力中間業(yè)務(wù)，比如零售方面的財富管理、信用卡；對公領(lǐng)域的托管、投行業(yè)務(wù)、金融市場交易等，尤其是疫情的到來更是加速了這一進(jìn)程。
某股份行副行長在接受第一財經(jīng)采訪時曾說道，今年以來，銀行業(yè)普遍面臨著資產(chǎn)端收益下行、凈息差縮減的難題，在此背景下，銀行要增加營業(yè)收入，無外乎要加大中間業(yè)務(wù)收入的力度，比如在第三方代理上下功夫，不僅要關(guān)注零售財富的擴(kuò)張，還要緊抓金融市場波動的機(jī)遇，以此對沖由于利差收窄所帶來的營收減少。
而在發(fā)力中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，以往是股份行走在前列，這從中間業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的主要跟蹤指標(biāo)“手續(xù)費及傭金凈收入占營收比重”中可窺得一二。據(jù)統(tǒng)計，去年全年，上市銀行中，股份行的手續(xù)費及傭金凈收入占營收比重最高，為22.67%，農(nóng)商行僅為 3.95%。
但今年上半年，部分農(nóng)商行開始發(fā)力中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了非息收入的大幅增加。以營收、凈利均居農(nóng)商行首位的無錫銀行為例，上半年，該行非息收入達(dá)3.84億元，同比增加64.34%；其中手續(xù)費及傭金凈收入0.94億元，同比增加62.19%，占總營收的4.78%，較去年同期上升1.28個百分點；上半年投資收益2.93億元，同比增加51.71%。
再以青農(nóng)商行為例，該行上半年不斷豐富中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，非利息收入達(dá)11.85億元，同比增長24.23%；其中，手續(xù)費及傭金凈收入1.86億元，同比增長44.14%。而在手續(xù)費及傭金凈收入中，代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入占比最高，為1.16億元，較同期增加0.47億元，增幅68.21%，這主要是由于該行代客理財?shù)葮I(yè)務(wù)規(guī)模增長。
可以看到，在凈息差收窄的背景下，部分農(nóng)商行正在尋求新的增長點。光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華對第一財經(jīng)表示，截至6月末，農(nóng)商行的凈息差已降低至2.42%，較2018年末的3.02%有明顯下滑，由此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)并不難理解。
周茂華還稱，銀行中間業(yè)務(wù)收入的改善也反映了其經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的加快。隨著國內(nèi)利率市場化改革深化、金融脫媒及市場競爭加劇，國內(nèi)銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇瓶頸，凈息差不斷收窄，銀行積極向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。從上市銀行披露信息看，我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)比重逐年穩(wěn)步提升。
與此同時，“居民和企業(yè)對高端金融服務(wù)需求增長迅速，尤其是資產(chǎn)管理、理財?shù)确矫�，參考海外銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)比重，我國銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間仍巨大，除了代理委托、結(jié)算等業(yè)務(wù)之外，財務(wù)顧問、理財業(yè)務(wù)等領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮��！?周茂華進(jìn)一步說道。
目前，為了應(yīng)對資本補(bǔ)充難、負(fù)債成本上升等難題，不少中小行的共識是向輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在這一過程中，有觀點提及，銀行可將發(fā)展重點從賬戶管理、支付結(jié)算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)向高附加值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。
資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)不一
還需注意的是，在營收、凈利實現(xiàn)增長的同時，8家上市農(nóng)商行的不良貸款率表現(xiàn)不一。這或是由于疫情對各區(qū)域經(jīng)濟(jì)沖擊不均衡，各區(qū)域經(jīng)濟(jì)疫后復(fù)蘇也不同步，導(dǎo)致不良出現(xiàn)分化。
截至報告期末，僅無錫銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行的不良貸款比率較去年末有所下降，其余5家則持平或出現(xiàn)微升。
具體而言，張家港行不良貸款率降幅最大，較去年末下降0.17個百分點，為1.21%；其次是蘇農(nóng)銀行，較去年末下降了0.09個百分點，為1.24%；無錫銀行則較去年末下降0.07個百分點，為1.14%。
張家港行稱，上半年，堅持降舊控新并舉，突出清降不良貸款重點工作，守住風(fēng)險底線。截至6月末，該行不良貸款余額9.53億元，不良率1.21%，實現(xiàn)不良“雙降”。據(jù)統(tǒng)計，張家港行上半年共計提貸款損失準(zhǔn)備金9.87億元，不良貸款收回6240.07萬元，不良貸款核銷6.98億元。
與之相對，青農(nóng)商行和渝農(nóng)商行不良率均出現(xiàn)微升，分別為1.49%和1.28%，較去年末均上升了0.03個百分點。其中，青農(nóng)商行逾期90天以上貸款與不良貸款的比值，即貸款偏離度為81.80%，較此前有所提升，表明不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)一定寬松。
另在撥備覆蓋率方面，8家上市農(nóng)商行中，除了江陰銀行和渝農(nóng)商行撥備覆蓋率較去年末有下降外，其他均有不同程度的提高。其中，張家港行升幅最大，上升了45.77個百分點，為252.14%。
整體而言，周茂華稱，農(nóng)商行撥備覆蓋率、不良率等指標(biāo)較去年有所弱化，綜合考慮疫情對銀行影響的滯后效應(yīng)，農(nóng)商行需要夯實經(jīng)營基礎(chǔ)。
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