[ 《金控辦法》的實(shí)施不改變我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對(duì)現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充。金融控股公司進(jìn)行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)具體金融業(yè)務(wù)，堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)。央行從宏觀審慎管理的角度，對(duì)金融控股公司實(shí)施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責(zé)分工，對(duì)金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。 ]
“《準(zhǔn)入決定》的發(fā)布和《金控辦法》的出臺(tái)，意味著金融控股公司的監(jiān)管工作正式起步，后面還是有很多工作需要去做的。人民銀行下一步將按照國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的要求，遵循公開、公平、公正的原則，依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序地做好各項(xiàng)相關(guān)工作�！敝袊�(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝9月14日在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上指出。
13日晚間，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（下稱《準(zhǔn)入決定》），央行同步發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（下稱《金控辦法》），醞釀許久的金融控股公司監(jiān)管辦法終于落地。
下一步，在金控集團(tuán)具體監(jiān)管方面，央行還有哪些安排？《金控辦法》出臺(tái)是否會(huì)對(duì)我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局帶來(lái)改變？
整體納入，填補(bǔ)監(jiān)管空白
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展和改革的不斷深入，近年來(lái)，一些大型金融機(jī)構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成金融集團(tuán)；也有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機(jī)構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。
據(jù)《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告（2019）》不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，我國(guó)已有約80家金融控股公司和“準(zhǔn)”金融控股平臺(tái)。
不過(guò)，此前一直沒有將金融控股公司作為一個(gè)整體納入監(jiān)管，存在著監(jiān)管空白�！敖鹂毓局砸{入監(jiān)管，是因?yàn)榭紤]到其規(guī)模大、對(duì)金融穩(wěn)定具有一定影響�！眹�(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示。
此次《金控辦法》主要針對(duì)非金融企業(yè)投資控股的金控集團(tuán)，并將符合以下情形的金融控股公司納入監(jiān)管：一是控股股東、實(shí)際控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人；二是實(shí)質(zhì)控制兩類或兩類以上金融機(jī)構(gòu)；三是實(shí)質(zhì)控制的金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)或受托管理資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模，或者按照宏觀審慎監(jiān)管要求需要設(shè)立金融控股公司。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團(tuán)，參照《金控辦法》確定監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)，具體規(guī)則另行制定。
近年來(lái)，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)涌入金融領(lǐng)域，通過(guò)收購(gòu)、參股、間接持股等多種方式，將不同金融牌照收入囊中。
曾剛對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“非持牌機(jī)構(gòu)原來(lái)沒有被納入監(jiān)管框架，關(guān)聯(lián)交易也不管，資本充足率要求也沒有，投資范圍不受任何限制，導(dǎo)致原來(lái)游離在體系外的金融控股公司和持牌的金融控股公司相比，存在競(jìng)爭(zhēng)上的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈儧]有監(jiān)管成本�！彼J(rèn)為，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的實(shí)施解決了競(jìng)爭(zhēng)不公平的問題，與持牌金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的金控公司一樣，將受到比較嚴(yán)格的約束。
潘功勝表示，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的實(shí)施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅(jiān)持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的原則，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的傳染，推動(dòng)金融控股公司開展有益的創(chuàng)新，更好地滿足全社會(huì)多元化、綜合化、便捷化的金融服務(wù)需求，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。
不改分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管格局
目前，我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)�！督鹂剞k法》出臺(tái)，是否意味著這一格局將來(lái)會(huì)有所改變？
“這種格局是在長(zhǎng)期實(shí)踐中探索形成的，符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅(jiān)持�！迸斯俦硎�。
潘功勝指出，在國(guó)際上，主要的經(jīng)濟(jì)體也都大多采用金融控股公司的模式，由金融子公司實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)。這種制度框架的安排，使股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)更加簡(jiǎn)單、明晰、可識(shí)別，有利于更好地隔離風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)集團(tuán)整體公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控，也符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求。
潘功勝稱，《金控辦法》的實(shí)施不改變我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對(duì)現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充。金融控股公司進(jìn)行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)具體金融業(yè)務(wù)，堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)。央行從宏觀審慎管理的角度，對(duì)金融控股公司實(shí)施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責(zé)分工，對(duì)金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。央行也將與相關(guān)部門建立跨部門工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，共同推動(dòng)金融控股公司的規(guī)范健康發(fā)展。
規(guī)范金控公司發(fā)展勢(shì)在必行。值得關(guān)注的是，2019年7月26日，央行向社會(huì)公開征求對(duì)《金控辦法》的意見，吸收采納了其中大多數(shù)意見，如對(duì)金融控股公司股東實(shí)施差異化要求、延長(zhǎng)提交金融控股公司設(shè)立申請(qǐng)的時(shí)限、放寬金融控股公司法人層級(jí)要求、豁免新設(shè)金融控股公司成為金融機(jī)構(gòu)股東的部分資質(zhì)條件、提高對(duì)違規(guī)行為的罰款金額等。但央行相關(guān)負(fù)責(zé)人也同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“對(duì)于部分放松監(jiān)管要求的意見未予采納”。
過(guò)渡期內(nèi)存量企業(yè)分類施策
“少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴(kuò)張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機(jī)構(gòu)資金等�！睍�(huì)上，潘功勝指出。
整體來(lái)看，《金控辦法》在股東資質(zhì)、資金來(lái)源、穿透管理等多方面均提出了要求。比如，在設(shè)立初期，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金控公司需滿足實(shí)繳注冊(cè)資本額不低于人民幣50億元，且不低于所直接控股金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本總和的50%等。
這或?qū)⑾拗埔淮笈Y本較少的實(shí)體企業(yè)通過(guò)虛假注資、循環(huán)注資等方式違法搭建金融集團(tuán)、控股金控機(jī)構(gòu)的行為。另外，目前已經(jīng)有一部分存量企業(yè)具備金融控股公司的特征，也符合設(shè)立金融控股公司的情形，但其內(nèi)部的一些股權(quán)結(jié)構(gòu)可能不太符合《金控辦法》的要求。
北京金融控股集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)范文仲日前撰文指出，對(duì)非金融企業(yè)集團(tuán)而言，從短期來(lái)看，一些與《金控辦法》監(jiān)管要求有一定差距的企業(yè)，需要根據(jù)辦法要求進(jìn)行調(diào)整，將金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)分離，壓縮股權(quán)層級(jí)，規(guī)范公司治理和并表管理。個(gè)別通過(guò)違法違規(guī)手段快速擴(kuò)張的金融控股集團(tuán)，將通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管糾正其行為。從長(zhǎng)期來(lái)看，《金控辦法》的實(shí)施有利于建立一個(gè)規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)金控公司規(guī)范運(yùn)營(yíng)、良性發(fā)展。
后續(xù)，在具體金控公司監(jiān)管方面，還有哪些安排？
潘功勝表示，下一步將遵循公開、公平、公正的原則，依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序地做好各項(xiàng)相關(guān)工作。
主要包括：第一，繼續(xù)加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通。在政策執(zhí)行過(guò)程中，通過(guò)溝通了解市場(chǎng)的情況，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，提高政策透明度和可操作性。第二，完善制度框架，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但對(duì)金融控股公司的監(jiān)管需要更具體、更細(xì)的操作規(guī)則，比如說(shuō)并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的管理規(guī)則等�！扒捌谖覀�?cè)谶@些方面也做了充分準(zhǔn)備，都有非常好的基礎(chǔ)�！迸斯俜Q。第三，開展準(zhǔn)入管理。對(duì)于符合設(shè)立情形的企業(yè)設(shè)立金融控股公司，央行按要求進(jìn)行受理和審批，做好行政許可的服務(wù)工作。第四，穩(wěn)妥有序地過(guò)渡。
央行負(fù)責(zé)人表示，已具備設(shè)立情形且擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在《金控辦法》正式實(shí)施后的12個(gè)月內(nèi)向央行提出設(shè)立申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，設(shè)立金融控股公司。其中，在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面未達(dá)到監(jiān)管要求的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況制定整改計(jì)劃。央行將合理設(shè)置過(guò)渡期，把握好節(jié)奏和時(shí)機(jī)，引導(dǎo)存量企業(yè)有序調(diào)整，平穩(wěn)實(shí)施。
“我們?cè)O(shè)置一個(gè)合理的過(guò)渡期，也參考了美國(guó)、日本等此前的一些做法。在這個(gè)過(guò)渡期內(nèi)，把握好對(duì)存量企業(yè)實(shí)施分類施策，推動(dòng)《金控辦法》平穩(wěn)實(shí)施�！迸斯�?gòu)?qiáng)調(diào)。
潘功勝表示，央行還將從宏觀審慎管理理念出發(fā)，加強(qiáng)與相關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)作，加強(qiáng)引導(dǎo)金融控股公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，完善公司治理，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。
本文來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)
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