野蠻生長了較長一段時間的金控公司大軍，將正式走入監(jiān)管藩籬。
“在這個行業(yè)出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金等�！�
對于金融控股公司監(jiān)管的“靴子”落地，央行副行長潘功勝9月14日道出其主要考慮的方面之一。
金融控股公司是實體企業(yè)“跨界”金融的一個產(chǎn)物，在我國發(fā)展已約20年，入局者覆蓋央企、地方政府、民企等，但因近年部分非金融企業(yè)盲目向金融業(yè)擴張，風(fēng)險不斷累積。
當(dāng)天的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，潘功勝表示，下一步會完善制度框架，對金控公司的監(jiān)管需要更具體的、更細的操作規(guī)則，比如并表管理、資本管理、關(guān)聯(lián)交易管理的規(guī)則等。
此前一天，金控公司準入決定和試行管理辦法公布，從制度上隔離實業(yè)板塊和金融板塊，明確股東資質(zhì)條件并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等。業(yè)內(nèi)人士認為，金控監(jiān)管辦法出臺后，民營類金融和互聯(lián)網(wǎng)金融將迎大考。而此前，以京東金融、螞蟻金服為代表的一些互聯(lián)網(wǎng)類金融已先后改名。
告別野蠻生長？
新規(guī)填補監(jiān)管空白，將完善制度框架
野蠻生長了較長一段時間的金控公司大軍，將正式走入監(jiān)管藩籬。
9月13日，兩份重磅文件落地，一是國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于實施金融控股公司準入管理的決定》，二是央行公布的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（下稱《金控辦法》），兩份文件都將在2020年11月1日起施行。
“兩份文件的發(fā)布，有利于規(guī)范金融控股公司的經(jīng)營管理，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅�，�?guī)范金融市場秩序，有利于更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟金融的良性循環(huán)�！迸斯僭�9月14日的吹風(fēng)會上說道。
他透露，下一步將完善制度框架�！啊稖嗜霙Q定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但對金控公司的監(jiān)管需要更具體的、更細的操作規(guī)則，比如并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易管理規(guī)則等，前期我們在這些方面也做了充分的準備，都有非常好的基礎(chǔ)。”
潘功勝表示，人民銀行會同司法部等相關(guān)部門早在2017年第五次全國金融工作會議之后就已經(jīng)開始醞釀建設(shè)這樣一套制度。對金融控股公司實施準入管理和持續(xù)監(jiān)管的背景和主要考慮有三個方面，其中之一為金融控股公司形態(tài)在我國已經(jīng)是客觀存在，但一直存在著監(jiān)管空白。
這些年來，隨著我國經(jīng)濟金融的發(fā)展和改革水平的不斷提高，一些大型的金融機構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成金融集團；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。但在這個行業(yè)也出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金等。比如說明天系、華信系、安邦系等。
北京金融控股集團黨委書記、董事長范文仲建議，在《金控辦法》實施前期，在金控公司準入管理及優(yōu)化金融布局方面堅持審慎原則，把握節(jié)奏，防止一哄而上、遍地開花。
他建議加強政策支持。鼓勵地方政府以落實《金控辦法》為契機，對金融資源進行優(yōu)化整合，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力�！霸诖诉^程中，對承擔(dān)國有金融資本運營職能的平臺，以及為貫徹落實金控監(jiān)管辦法新設(shè)的金控公司，可考慮對其投資金融機構(gòu)數(shù)量、持股比例等方面給予有針對性的安排，并科學(xué)把握金融監(jiān)管政策中相關(guān)限制性規(guī)定與《金控辦法》要求的機構(gòu)控制力之間的合理平衡。”范文仲表示。
未來面臨退場？
專家：互聯(lián)網(wǎng)起家“金控公司”更名已成事實
目前我國已形成多種形式的金控公司，按照簡要分類法可以分為：央企金融控股、地方金融控股、央企企業(yè)金融控股、民營金控、互聯(lián)網(wǎng)金控。其中，對于民營金控、金融科技企業(yè)的監(jiān)管，市場格外關(guān)注。
柒財智庫高級研究員畢研廣分析稱，以互聯(lián)網(wǎng)起家的“金控公司”，大部分是以自身流量優(yōu)勢為依托，從而進行金融活動，服務(wù)于自身的用戶。在持續(xù)整治以及金控辦法出臺這一背景下，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的金控公司的退場和更改主營業(yè)務(wù)已經(jīng)成為事實。目前從更名的“金控”公司來看，大部分依然做的是金融業(yè)務(wù)，但是名稱已經(jīng)改成了“科技”或者是“數(shù)科”。
而很多民營金控嚴格意義上也不是“金融控股公司”。畢研廣稱，一些民營金控公司所涉及的板塊和業(yè)務(wù)大多跟互聯(lián)網(wǎng)金控一樣是“類金融”業(yè)務(wù)，其發(fā)起設(shè)立方是實體企業(yè)，但存在金融運營人才等不足，甚至?xí)蜃非笥⒌L(fēng)險，而讓實體產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟脫實向虛，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險的擴大化。
目前正在沖刺IPO的螞蟻集團已披露金控方案。其在8月25日公布的招股文件中透露，擬以全資子公司浙江融信為主體申請設(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。
在上海金融與法律研究院院長傅蔚岡看來，金控新規(guī)具有很強的包容性，在業(yè)務(wù)層面沒有新增太多監(jiān)管條件，也沒有對具體業(yè)務(wù)進行干涉。對金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)模式的影響主要看是否對資本、杠桿率有無額外要求，以及對聯(lián)營模式是否有影響。
畢研廣認為，未來金控公司應(yīng)當(dāng)在持牌的條件下，穩(wěn)杠桿，調(diào)結(jié)構(gòu)，充分地服務(wù)于中小微企業(yè)，并且有合理的內(nèi)部控制制度，取消關(guān)聯(lián)方交易，防止出現(xiàn)“影子銀行”，杜絕任何形式上的利益輸送。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，《金控辦法》的出臺主要是順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的需要，從金融業(yè)發(fā)展趨勢看，分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)是大勢所趨。
我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局將來會有所改變嗎？潘功勝表示，兩份文件都是堅持總體分業(yè)經(jīng)營為主的原則。我國金融業(yè)實行的是以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)，這種格局是在長期實踐中探索形成的，符合我國經(jīng)濟金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅持。
他明確，《金控辦法》的實施不改變我國現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對現(xiàn)行格局的完善和補充。央行也將與相關(guān)部門建立跨部門工作機制，加強監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，共同推動金融控股公司的規(guī)范健康發(fā)展。
新京報貝殼財經(jīng)記者 程維妙 編輯 王進雨 校對 付春愔
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