銀行融資加快。6月27日晚間，2家上市銀行同日宣布非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。當(dāng)日晚間，華夏銀行(600015)和無(wú)錫銀行(600908)分別發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。兩家銀行均表示，將在收到證監(jiān)會(huì)的正式核準(zhǔn)文件后另行公告。
兩家銀行同日定增
根據(jù)華夏銀行的公告，本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量為不超過(guò)15億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過(guò)人民幣200億元（含本數(shù)），扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本。提高資本充足率水平，以適應(yīng)日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，同時(shí)增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化和挑戰(zhàn)，并支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，提升公司盈利能力，為全體股東創(chuàng)造長(zhǎng)期良好的投資回報(bào)。
無(wú)錫銀行的情況類似，無(wú)錫銀行本次擬非公開發(fā)行不超過(guò)3.205億股普通股（含本數(shù)），預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)20億元（含本數(shù)）。經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)或核準(zhǔn)后，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高該行的資本充足率，支持未來(lái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)該行的資本實(shí)力及競(jìng)爭(zhēng)力。
發(fā)行價(jià)格方面，兩家銀行發(fā)行預(yù)案顯示，本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行的發(fā)行期首日。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日（不含定價(jià)基準(zhǔn)日，下同）普通股股票交易均價(jià)的80%（按“進(jìn)一法”保留兩位小數(shù)）與本次發(fā)行前最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)值的較高者。
其實(shí)今年5月初，中原銀行也發(fā)布公告，其已于2022年5月10日按每股1.80港元的配售價(jià)，向不少于6名獨(dú)立承配人成功配發(fā)及發(fā)行合共31.5億股新H股，分別占H股總數(shù)及普通股總數(shù)的約45.36%及13.56%。募集資金總額約為56.7億港元，扣除傭金及相關(guān)開支后，所得款項(xiàng)凈額將全部用于補(bǔ)充中原銀行的核心一級(jí)資本。
H股配售完成后，中原銀行的注冊(cè)資本增加至人民幣232.25億元，已發(fā)行的普通股總數(shù)增加至232.25億股（包括162.8億股內(nèi)資股及69.45億股H股）。
溢價(jià)發(fā)行情況普遍
從目前來(lái)看，華夏銀行和無(wú)錫銀行均存在破凈的情況。華夏銀行的破凈幅度較大，目前不足0.4倍，無(wú)錫銀行則在0.74倍左右，因此溢價(jià)定增的概率較大。
一般而言，為了吸引投資人，定增的價(jià)格通常會(huì)進(jìn)行打折，但銀行情況特殊，為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失，因此增發(fā)價(jià)格通常不低于凈資產(chǎn)，溢價(jià)增發(fā)的情況較為普遍。
招商證券(600999)首席銀行業(yè)分析師廖志明表示，銀行作為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，其定增價(jià)格存在約束，而股東之所以愿意以高溢價(jià)參與定增，是從長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作業(yè)務(wù)的角度支持銀行的發(fā)展轉(zhuǎn)型。
事實(shí)上，上市銀行溢價(jià)定增并不少見。例如去年12月，廣州農(nóng)商銀行定向增發(fā)13.38億股內(nèi)資股，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股內(nèi)資股5.89元，相當(dāng)于7.21港元，彼時(shí)該行港股市場(chǎng)價(jià)約為3.01港元/股，溢價(jià)超過(guò)一倍。
去年4月，貴陽(yáng)銀行(601997)發(fā)布公告稱，該行向17家機(jī)構(gòu)定增4.38億股，募集資金總額達(dá)45億元，發(fā)行價(jià)格為10.27元/股，與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)相比溢價(jià)約37%。
雖然今年銀行表現(xiàn)得不溫不火，不過(guò)仍有不少“粉絲”。海通國(guó)際分析師林加力的研報(bào)表示，預(yù)計(jì)銀行中報(bào)營(yíng)收、利潤(rùn)增速將會(huì)比一季度高。其一，行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況邊際改善，信用風(fēng)險(xiǎn)情況好轉(zhuǎn)；其二，4月央行下調(diào)存款利率導(dǎo)致銀行息差壓力減��；其三，二季度沒有明顯市場(chǎng)利率上行，投資收益不會(huì)有太大波動(dòng)。利潤(rùn)增速還受2021年低基數(shù)所帶來(lái)的影響�？紤]到銀行公司受宏觀影響較大，林加力認(rèn)為若2-3家銀行快報(bào)明顯超預(yù)期后，市場(chǎng)將修正行業(yè)預(yù)期，從而帶來(lái)行業(yè)性普漲�？紤]到所有行業(yè)受疫情沖擊導(dǎo)致中報(bào)數(shù)據(jù)較差，而銀行業(yè)表現(xiàn)能夠超預(yù)期，他認(rèn)為這將導(dǎo)致市場(chǎng)轉(zhuǎn)變資金配置，同時(shí)導(dǎo)致市場(chǎng)調(diào)高三季報(bào)預(yù)期。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行，包括杭州銀行(600926)、江陰銀行(002807)、蘇州銀行(002966)。
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