[ 本次會(huì)議釋放信貸“總量穩(wěn),結(jié)構(gòu)優(yōu)”的清晰政策信號(hào),進(jìn)一步明確突出信貸支持重點(diǎn)領(lǐng)域;提升信貸政策效率,平衡穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)。確保國內(nèi)信貸總量合理增長(zhǎng),為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供有力支撐,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié),制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。 ]
時(shí)隔3個(gè)月,央行再開貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)。22日,人民銀行行長(zhǎng)、國務(wù)院金融委辦公室主任易綱主持召開部分金融機(jī)構(gòu)座談會(huì),分析研究當(dāng)前貨幣信貸形勢(shì),部署推進(jìn)當(dāng)前和下一階段貨幣信貸工作。
這是自去年8月以來,央行召開的第四次貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì),前三次分別于2021年8月23日、2021年12月16日、2022年5月23日召開。
會(huì)議指出,當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)最吃勁的節(jié)點(diǎn),必須以時(shí)不我待的緊迫感,鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ)。會(huì)議特別強(qiáng)調(diào),主要金融機(jī)構(gòu)特別是國有大型銀行要強(qiáng)化宏觀思維,充分發(fā)揮帶頭和支柱作用,保持貸款總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。
當(dāng)日上午,貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)非對(duì)稱性下調(diào),1年期LPR較前值下調(diào)5個(gè)基點(diǎn);5年期以上LPR較前值下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。
國有大行要發(fā)揮帶頭和支柱作用
作為重點(diǎn)內(nèi)容之一,國有大行發(fā)揮“頭雁”作用被再次強(qiáng)調(diào)。
會(huì)議強(qiáng)調(diào),主要金融機(jī)構(gòu)特別是國有大型銀行要強(qiáng)化宏觀思維,充分發(fā)揮帶頭和支柱作用,保持貸款總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。要增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款投放,進(jìn)一步做好對(duì)小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的信貸支持工作。
“作為我國金融業(yè)的排頭兵,在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行承壓的關(guān)鍵時(shí)刻,大型商業(yè)銀行積極作為,主動(dòng)承擔(dān),通過精準(zhǔn)直達(dá)的信貸投放助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)走出疫情困境。”中國銀行(601988)研究院杜陽表示。
2022年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示,上半年,中資大型銀行新增人民幣貸款7.36萬億元,同比多增約1.71萬億元。
此外,作為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的重要一環(huán),銀行業(yè)將支持小微企業(yè)發(fā)展作為重要使命,數(shù)據(jù)顯示,上半年,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款(包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款)余額55.8萬億元,同比增加17.23%。其中普惠型小微企業(yè)貸款余額21.8萬億元,同比增速22.6%,進(jìn)一步完善了金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸的長(zhǎng)效機(jī)制。
保障房地產(chǎn)合理融資需求
房地產(chǎn)行業(yè)是當(dāng)前備受關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè),在國民經(jīng)濟(jì)中有著重要作用。
會(huì)議強(qiáng)調(diào),要保障房地產(chǎn)合理融資需求。這也是央行2022年下半年工作會(huì)議召開以來,央行針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的又一次公開表態(tài)。
8月15日,公開市場(chǎng)操作7天期逆回購和MLF(中期借貸便利)利率均降低10個(gè)基點(diǎn),22日,1年期LPR下行5個(gè)基點(diǎn),5年期以上LPR更是大幅下行15個(gè)基點(diǎn)。在市場(chǎng)看來,這些操作都有利于保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)、降低企業(yè)綜合融資成本。
央行數(shù)據(jù)顯示,今年1至7月,個(gè)人中長(zhǎng)期貸款累計(jì)增長(zhǎng)1.71萬億元,較去年同期下降了55.4%。光大證券(601788)固定收益首席分析師張旭認(rèn)為,這反映出這段時(shí)間個(gè)人房貸市場(chǎng)需求較弱的事實(shí)。5年期以上LPR的大幅下行,體現(xiàn)了央行的主動(dòng)引導(dǎo)和積極作為。
事實(shí)上,近幾個(gè)月以來,貨幣當(dāng)局促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展的政策有不少。例如,5月,引導(dǎo)5年期以上LPR大幅下行15個(gè)基點(diǎn)、調(diào)整差別化住房信貸政策等。
張旭建議,可以讓各地個(gè)人住房貸款利率加點(diǎn)下限更為靈活一些,將其作為一個(gè)階段性工具,并明確政策的有效期。這樣做的一個(gè)好處是不容易留下“后遺癥”,政策更容易快速出臺(tái),另一個(gè)好處是可以讓借款人對(duì)政策的反應(yīng)更加及時(shí)、敏感。
年內(nèi)第二場(chǎng),政策信號(hào)清晰
此次會(huì)議也是今年召開的第二場(chǎng)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)。
中信證券(600030)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示,央行非對(duì)稱下調(diào)LPR、召開部分金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)等都顯示了其寬信用目標(biāo),預(yù)計(jì)后續(xù)寬信用效果逐步顯現(xiàn)的過程中也會(huì)伴隨資金利率向政策利率靠攏。
光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為,本次會(huì)議釋放信貸“總量穩(wěn),結(jié)構(gòu)優(yōu)”的清晰政策信號(hào),進(jìn)一步明確突出信貸支持重點(diǎn)領(lǐng)域;提升信貸政策效率,平衡穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)。確保國內(nèi)信貸總量合理增長(zhǎng),為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供有力支撐,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié),制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。
第一財(cái)經(jīng)注意到,從參會(huì)機(jī)構(gòu)來看,今年5月的座談會(huì)有24家主要金融機(jī)構(gòu)參會(huì),而此次會(huì)議參會(huì)機(jī)構(gòu)為國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行等主要金融機(jī)構(gòu)特別是國有大型銀行,大型銀行的“頭雁”作用更加突出。
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