新獲批理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品正加速“面市”。9月22日，北京商報記者注意到，8月獲批開業(yè)的恒豐理財即將推出首只理財產(chǎn)品。在恒豐理財之前，年內(nèi)獲批開業(yè)的浦銀理財、施羅德交銀理財、上銀理財、民生理財也陸續(xù)有理財產(chǎn)品推出。各家理財公司在繼承母行原有理財產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上，正在逐步探索新的產(chǎn)品體系和投資方向。
恒豐理財首只產(chǎn)品將“面市”
又一家年內(nèi)獲批開業(yè)的理財公司即將發(fā)售理財產(chǎn)品。9月22日，北京商報記者注意到，恒豐理財首只產(chǎn)品將于9月26日開啟募集，該只產(chǎn)品為綠色金融主題理財，名為“恒豐理財揚帆起航恒惠綠色金融封閉式”，投資期限為445天，業(yè)績比較基準為4.6%-5.6%，屬于中低風險等級理財產(chǎn)品。
據(jù)悉，恒豐理財于8月2日獲批開業(yè)。對于首只理財產(chǎn)品的產(chǎn)品特色及投向，恒豐理財相關(guān)負責人在接受北京商報記者采訪時表示，該只產(chǎn)品以綠色金融為主題，投資包含節(jié)能環(huán)保、污染防治等綠色發(fā)展領(lǐng)域資產(chǎn)，為提升產(chǎn)品穩(wěn)健運作，該只理財產(chǎn)品選擇風險較低的固收類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，同時特別配置一定比例的非標資產(chǎn)。
事實上，恒豐理財首只理財產(chǎn)品選定綠色金融主題理財并不意外，早在獲批開業(yè)前，恒豐理財總裁羅鵬宇就曾在“2022青島·中國財富論壇”上表示，從資產(chǎn)配置角度看，綠色金融大有可為，隨著利率下行國家政策且景氣度高的企業(yè)，恰恰是銀行理財當前比較需要的底層資產(chǎn)。恒豐理財將以綠色作為最鮮明的底色，目標是打造值得信賴、綠色引領(lǐng)的一流數(shù)字化資產(chǎn)管理機構(gòu)。
對于后續(xù)理財產(chǎn)品體系的建設(shè)，上述恒豐理財相關(guān)負責人透露，下一步，將構(gòu)建恒仁、恒智、恒盈、恒信、恒惠“五恒”系列理財產(chǎn)品，涵蓋固收類、混合類、權(quán)益類等產(chǎn)品類別，推出綠色金融、鄉(xiāng)村振興、海洋經(jīng)濟、ESG投資等多種特色類主題產(chǎn)品。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，隨著綠色金融與ESG投資理念持續(xù)升溫，理財公司也開始加強相關(guān)主題理財產(chǎn)品的布局，一方面有利于豐富產(chǎn)品體系，挖掘綠色金融領(lǐng)域投資價值；另一方面也是相應(yīng)政策號召，推動我國綠色金融發(fā)展，提升公司聲譽。
不過，從行業(yè)綠色金融整體布局來看，理財公司發(fā)行的主題理財產(chǎn)品多以ESG理財為主，綠色金融主題理財產(chǎn)品相對較少。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前僅有工銀理財、中郵理財、平安理財3家理財公司發(fā)行綠色金融主題理財產(chǎn)品，均為固收類。
“目前綠色金融主題產(chǎn)品的確數(shù)量不多，主要是對投資者吸引力一般�！睂τ谠擃愔黝}理財發(fā)行的建議，資深銀行業(yè)分析人士卜振興表示，資產(chǎn)配置方面，一是要拓展類型，不要僅限于傳統(tǒng)的固收類品種；二是要追求穩(wěn)健，不要產(chǎn)品收益大起大落；三是要控制風險，包括集中度風險等。
“新玩家”加速布局
今年以來理財公司迎來獲批開業(yè)小高峰。在恒豐理財之前，年內(nèi)獲批開業(yè)的理財公司還包括浦銀理財、施羅德交銀理財、上銀理財、民生理財、高盛工銀理財及渤銀理財。除高盛工銀理財及渤銀理財外，其余理財公司均已有相關(guān)理財產(chǎn)品推出，且產(chǎn)品發(fā)行速度較快。
根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至目前，浦銀理財、施羅德交銀理財、上銀理財、民生理財共有524只理財產(chǎn)品，其中僅上銀理財就已發(fā)行314只。
從產(chǎn)品體系來看，目前主題類理財產(chǎn)品較少，各家理財公司大多繼承了母行原有的理財產(chǎn)品體系，并在此基礎(chǔ)上發(fā)行新產(chǎn)品。例如，民生理財目前發(fā)行的25只理財產(chǎn)品，多為貴竹、富竹系列，這兩個系列也是民生銀行(600016)主要的理財產(chǎn)品系列。
在產(chǎn)品類型及運作模式等方面，浦銀理財、民生理財、上銀理財推出的理財產(chǎn)品主要以中低風險等級的固收類產(chǎn)品為主，運作模式大多為開放式凈值型。
中外合資理財公司則力求形成差異化的競爭優(yōu)勢，主要定位在中高風險等級的理財產(chǎn)品。例如，施羅德交銀理財主打多元投資配置的中高風險混合類理財產(chǎn)品，目前重點發(fā)行一年以上的封閉式固收類理財產(chǎn)品。暫未發(fā)售理財產(chǎn)品的高盛工銀理財此前也透露，正式展業(yè)后將在中國市場開發(fā)并推出一系列綜合理財產(chǎn)品，包括但不限于量化投資策略、跨境理財產(chǎn)品以及另類創(chuàng)新解決方案。
“中高風險理財產(chǎn)品的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例往往在20%以上，對理財公司的投研和風險管理能力有較高要求�！眲€y平表示，中外合資理財產(chǎn)品的客戶群中，高資產(chǎn)凈值客戶的比例較高，理財水平及整體風險承受能力也較高，發(fā)行中高風險等級理財產(chǎn)品，可以突出定位，實現(xiàn)差異化競爭。
新興領(lǐng)域投資價值仍待挖掘
距離首批銀行理財公司獲準開業(yè)已三年有余，目前玩家數(shù)量仍在不斷擴容。隨著9月初渤銀理財獲批開業(yè)，年內(nèi)已有7家理財公司拿到開業(yè)“許可證”，至此，獲批開業(yè)的理財公司數(shù)量擴充至29家。
除獲批開業(yè)的理財公司外，北銀理財也于不久前獲批籌建，成為今年以來銀保監(jiān)會批準籌建的第一家理財公司。此外，齊魯銀行、蘭州銀行、貴陽銀行(601997)、西安銀行(600928)、烏魯木齊銀行等也公開透露擬設(shè)立全資理財公司的意愿。
從全行業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模來看，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》顯示，截至2022年6月底，理財公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模19.14萬億元，同比增長91.21%，占全市場的比例達到65.66%。理財公司平均資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）約7656億元，單只產(chǎn)品平均規(guī)模為16.26億元。
談及未來理財公司獲批趨勢及競爭格局，劉銀平認為，未來理財公司成立步伐將會有所放緩，一方面是目前國有銀行、大部分股份制銀行及理財實力較強的城商行已經(jīng)成立了理財子公司，二是監(jiān)管層對理財公司審批從嚴，城商行、農(nóng)商行將成為理財公司成立的主力軍。
“未來理財公司將在產(chǎn)品研發(fā)、人才建設(shè)、客戶服務(wù)、產(chǎn)品投資業(yè)績、銷售渠道等方面開展全面競爭，同時還要面臨外部其他資管機構(gòu)的競爭�！眲€y平建議，理財公司需要進一步加強投研團隊的建設(shè)，細分投資領(lǐng)域、深入挖掘新興領(lǐng)域的投資價值，同時借鑒其他經(jīng)驗豐富的資管公司的投研模式，取長補短。
卜振興也表示，未來理財公司的競爭會更加激烈，為客戶提供低波動高收益的產(chǎn)品是理財公司的核心價值。在產(chǎn)品方面要結(jié)合客戶需求，結(jié)合自身能力，不斷研發(fā)。布局方面可以在傳統(tǒng)的固收產(chǎn)品外，拓展其他類型的投資。
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