央行重磅發(fā)布!9月新增貸款2.47萬億,同比多增8108億元 …來看詳細(xì)解讀

2022-10-12 08:22:21 每日經(jīng)濟(jì)新聞 微信號 

  10月11日,央行公布數(shù)據(jù)顯示,2022年前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元,同比多增1.36萬億元;人民幣存款增加22.77萬億元,同比多增6.16萬億元。

  資料來源:央行網(wǎng)站、同花順(300033)iFind

  從單月的數(shù)據(jù)來看,9月份,人民幣貸款增加2.47萬億元,同比多增8108億元;人民幣存款增加2.63萬億元,同比多增3030億元。

  此外,新增社融也延續(xù)此前的回升態(tài)勢,9月,社會融資規(guī)模增量為3.53萬億元,比上年同期多6245億元。2022年前三季度社會融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元,比上年同期多3.01萬億元。

  民生銀行(600016)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示,從金融數(shù)據(jù)可以看出,在穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼并加快落地下,企業(yè)和居民部門信貸有效需求持續(xù)回升,寬信用進(jìn)一步提速。

  溫彬認(rèn)為,結(jié)合穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會及各項(xiàng)政策部署看,基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐,有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。

  新增社融3.53萬億元 同比多增6245億元

  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,9月新增社融環(huán)比繼續(xù)大幅增長。9月社會融資規(guī)模增量為3.53萬億元,比上年同期多6245億元。此前,8月社融增量為2.43萬億元,比上年同期少5571億元。

  累初步統(tǒng)計(jì),2022年前三季度社會融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元,比上年同期多3.01萬億元。

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  其中,對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加17.89萬億元,同比多增1.06萬億元;對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少2217億元,同比多減4748億元;委托貸款增加3298億元,同比多增4440億元;信托貸款減少4814億元,同比少減7456億元;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少892億元,同比少減1337億元;企業(yè)債券凈融資2.2萬億元,同比少2413億元;政府債券凈融資5.91萬億元,同比多1.5萬億元;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資8738億元,同比多596億元。

  溫彬表示,9月社會融資規(guī)模新增3.53萬億元,同比多增6245億元,繼續(xù)顯著回升。其中,新增信貸和政府債券融資是社融的最大貢獻(xiàn)項(xiàng),在政策性開發(fā)性金融工具發(fā)力下,新增委托貸款增加1500多億元,仍維持在較高水平。

  東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為,9月社融同比超預(yù)期多增,投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣貸款為主要拉動,政府債券融資同比則繼續(xù)大幅少增。

  王青指出,9月社融同比超預(yù)期多增,主要原因是投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣貸款同比大幅多增約8000億,同時(shí),委托貸款和信托貸款兩項(xiàng)表外融資也對當(dāng)月社融同比增量產(chǎn)生較大正向貢獻(xiàn)。其中,9月新增委托貸款同比多增逾1500億。

  近兩個(gè)月委托貸款新增規(guī)模較大,主要源于近期各地公積金貸款新政頻出,有效提振了公積金貸款需求。另外,9月信托貸款維持壓降,但壓降速度明顯緩于去年同期,同比少減約1900億。

  “整體上看,9月,在社融總量超預(yù)期的同時(shí),社融結(jié)構(gòu)繼續(xù)朝著政府債券融資占比下降、信貸占比上升的方向變動。這表明,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持政策不斷加碼、貸款利率持續(xù)下行助力下,貸款已經(jīng)接力政府債券成為推動寬信用的主引擎!蓖跚啾硎尽

  9月人民幣貸款 同比多增8108億元

  9月份,人民幣貸款增加2.47萬億元,同比多增8108億元。另外,前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元,同比多增1.36萬億元。

  分部門看,住戶貸款增加3.41萬億元,其中,短期貸款增加1.09萬億元,中長期貸款增加2.32萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加14.48萬億元,其中,短期貸款增加3.28萬億元,中長期貸款增加8.65萬億元,票據(jù)融資增加2.5萬億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加224億元。

  溫彬表示,9月新增信貸大幅擴(kuò)張,同環(huán)比均明顯多增,信貸結(jié)構(gòu)顯著改善。

  一是人民幣貸款增加2.47萬億元,同比多增8108億元。

  分部門看,居民貸款新增6503億元,較上月繼續(xù)增加1923億元,其中:短期貸款增加3038億元,在上月增長基礎(chǔ)上繼續(xù)改善,表明居民消費(fèi)信心持續(xù)恢復(fù)。

  同時(shí),在降息、減稅和房地產(chǎn)市場供需兩端政策進(jìn)一步加碼下,市場信心逐步修復(fù),房地產(chǎn)銷售邊際改善,提振居民按揭貸款需求,居民中長期貸款增加3456億元,為三季度以來最高水平。

  二是企(事)業(yè)單位貸款大幅增加1.92萬億元,維持在高位,同比大幅增加9370億元。其中,在政策性開發(fā)性金融工具不斷加碼、引導(dǎo)加大制造業(yè)中長期貸款投放和創(chuàng)設(shè)設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等拉動下,企業(yè)中長期貸款大幅增加1.35萬億元,成為信貸增長重要支撐;票據(jù)同比減少827億元,今年以來首次出現(xiàn)負(fù)增長,信貸結(jié)構(gòu)顯著改善。

  值得注意的是,M2增速在連續(xù)多月持續(xù)走高的情況下,9月環(huán)比下滑了0.1個(gè)百分點(diǎn),同比增長12.1%。

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  王青表示,本月信貸、社融存量同比均有加速,而月末M2同比不升反降,主要是8月大規(guī)模留抵退稅基本完成,9月財(cái)政退稅對M2增速的推動效應(yīng)消退所致。今年4月啟動大規(guī)模留抵退稅后,退稅資金直達(dá)企業(yè)存款賬戶,會直接推高M(jìn)2總量;而財(cái)政退稅不屬于"一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金額",因此不會納入社融統(tǒng)計(jì)。

  王青稱,這也是4月以來M2增速反超社融增速的原因。換句話說,9月M2同比減速,并不代表寬信用進(jìn)程放緩。事實(shí)上,本月信貸、社融同步加速,表明寬信用進(jìn)程正在加快。

  與此同時(shí),9月M1增速環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn),同比增長6.4%。王青認(rèn)為,9月末M1同比小幅加快,主要有兩個(gè)原因:首先,上年同期基數(shù)下沉0.5個(gè)百分點(diǎn),會推高今年9月增速;其次,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入回穩(wěn)向上過程,企業(yè)投資、經(jīng)營活動增加,也會帶動M1增速加快。不過,當(dāng)前M1增速仍然偏低。

  王青表示,這一方面是受地產(chǎn)低迷拖累,另一方面也意味著宏觀經(jīng)濟(jì)尚未恢復(fù)至正常增長水平,企業(yè)經(jīng)營活躍度有待進(jìn)一步提升。

  “當(dāng)前M2增速遠(yuǎn)高于M1增速,則表明財(cái)政金融政策已充分發(fā)力,廣義貨幣供應(yīng)量高增,整體上看居民、企業(yè)手里并不缺錢。但受制于疫情波動、地產(chǎn)低迷等因素,寬信用對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提振效應(yīng)受到一定程度阻礙。下一步宏觀政策的重點(diǎn)將是著力促消費(fèi)、擴(kuò)投資,特別是盡快推動房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)回暖,提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)活躍度,把寬信用效應(yīng)充分釋放出來,在供需兩端暢通宏觀經(jīng)濟(jì)循環(huán)!蓖跚喾Q。

  專家:短期內(nèi)寬信用還會進(jìn)一步推進(jìn)

  展望下階段,王青認(rèn)為,四季度是各類財(cái)政金融穩(wěn)增長政策的集中顯效期,經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)度也會進(jìn)一步朝著正常增長水平靠攏,加之穩(wěn)樓市措施還會持續(xù)出臺,10月信貸會繼續(xù)呈現(xiàn)同比多增勢頭。

  王青分析認(rèn)為,10月加發(fā)5000多億專項(xiàng)債開閘,且在月末要基本發(fā)完,社融保持同比多增懸念不大。這意味著短期內(nèi)寬信用還會進(jìn)一步推進(jìn),這將為推動宏觀經(jīng)濟(jì)盡快回歸常態(tài)化運(yùn)行軌道奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

  溫彬表示,在穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼并加快落地下,企業(yè)和居民部門信貸有效需求持續(xù)回升,寬信用進(jìn)一步提速。結(jié)合穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會及各項(xiàng)政策部署看,基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐,有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。

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  光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為,9月新增信貸、社融、M2數(shù)據(jù)均好于預(yù)期,融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。9月金融數(shù)據(jù)強(qiáng)勁表現(xiàn),反映國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇(擴(kuò)張)動能在增強(qiáng),主要受國內(nèi)散點(diǎn)疫情常態(tài)化防控,生產(chǎn)生活逐月恢復(fù);國內(nèi)出臺一系列助企紓困、穩(wěn)增長增量接續(xù)政策效果釋放,市場信心增強(qiáng),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖。

  “9月金融數(shù)據(jù)強(qiáng)勁表現(xiàn),預(yù)示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能增強(qiáng),貨幣環(huán)境友好,國內(nèi)股市經(jīng)過長時(shí)間調(diào)整,估值優(yōu)勢明顯,對后續(xù)股市走勢保持樂觀。”周茂華稱。

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  記者|肖世清 編輯|廖丹孫志成 杜恒峰 杜波

  實(shí)習(xí)編輯|馬子卿

  校對|何小桃

  封面圖自每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝

本文首發(fā)于微信公眾號:每日經(jīng)濟(jì)新聞。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。

(責(zé)任編輯:岳權(quán)利 HN152)
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