ESG主題理財(cái)產(chǎn)品再迎擴(kuò)容。10月19日，北京商報(bào)記者從工銀理財(cái)處獲悉，工銀理財(cái)首只ESG主題理財(cái)產(chǎn)品——鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強(qiáng)封閉式理財(cái)產(chǎn)品已開(kāi)始募集。隨著綠色金融觀念逐漸興起，國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐加快，近年來(lái)ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至目前，已有152只以ESG為主題的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售。在分析人士看來(lái)，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，以及ESG投資在我國(guó)快速發(fā)展，未來(lái)ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展，投資領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)多元化。
ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行“升溫”
又有理財(cái)公司發(fā)行首只ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。10月19日，北京商報(bào)記者從工銀理財(cái)處獲悉，工銀理財(cái)首只ESG主題理財(cái)產(chǎn)品——鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強(qiáng)封閉式理財(cái)產(chǎn)品已于近期開(kāi)始募集。作為固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品固收資產(chǎn)的投資比例為80%-100%，以債券資產(chǎn)作為主要投資方向，配置以綠色債券、碳中和債券和ESG相關(guān)非標(biāo)資產(chǎn)。
目前，鑫悅ESG優(yōu)選私銀尊享固收增強(qiáng)封閉式理財(cái)產(chǎn)品尚處于募集期，將于10月24日結(jié)束募集。產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，該產(chǎn)品為中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為2年。由于該產(chǎn)品僅面向私人銀行投資者銷(xiāo)售，在起購(gòu)金額方面設(shè)置了一定門(mén)檻，首次購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)金額為20萬(wàn)元。不過(guò)，從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，該產(chǎn)品略高于同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、近似期限的非ESG主題理財(cái)產(chǎn)品0.1至0.2個(gè)百分點(diǎn)，為4.2%-4.4%。
隨著綠色金融觀念逐漸興起，國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐加快，近年來(lái)ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至目前，已有152只以ESG為主題的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，發(fā)行機(jī)構(gòu)包括江西銀行、天津銀行、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、興銀理財(cái)、華夏理財(cái)、光大理財(cái)、南銀理財(cái)在內(nèi)的20家銀行及理財(cái)公司。
從產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)看，現(xiàn)階段發(fā)行的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，投資期限多在1年以上，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以中級(jí)和中低級(jí)為主，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3.8%-5.88%之間，相較于同期限的非ESG主題理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)率略高，不過(guò)在產(chǎn)品費(fèi)率方面相差甚微。以“華夏理財(cái)龍盈固定收益類(lèi)ESG理念理財(cái)產(chǎn)品01號(hào)”為例，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.3%，相較于“華夏理財(cái)龍盈固定收益類(lèi)一年定期開(kāi)放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品”略高，不過(guò)在費(fèi)率方面，兩產(chǎn)品一致。再如，農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀進(jìn)取·靈瓏”ESG 主題第1期人民幣理財(cái)產(chǎn)品與農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀進(jìn)取·靈瓏”固收增強(qiáng)第13期在產(chǎn)品費(fèi)率方面也保持一致。
談及ESG理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模逐步上升的原因，某行業(yè)研究人士分析認(rèn)為，一方面是ESG主題理財(cái)產(chǎn)品庫(kù)精選、優(yōu)選資產(chǎn)投資標(biāo)的，可有效控制產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，也可以獲得優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的資產(chǎn)增值帶來(lái)的投資績(jī)效提升。另一方面，近年來(lái)不少金融機(jī)構(gòu)積極挖掘推出了ESG新主題的理財(cái)品種，以期挖掘新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，踐行綠色發(fā)展社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)銀行綠色金融轉(zhuǎn)型和差異化發(fā)展。
產(chǎn)品類(lèi)型、投研能力仍需提升
ESG是環(huán)境(Environmental)、社會(huì)(Social)和公司治理(Governance)的縮寫(xiě)，最初用來(lái)衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。隨著時(shí)代的發(fā)展，綠色環(huán)保的價(jià)值取向逐漸從道德層面延伸至投資策略層面，而受理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型與綠色金融等因素影響，ESG與理財(cái)產(chǎn)品結(jié)合也日益緊密。
從產(chǎn)品投資性質(zhì)來(lái)看，目前發(fā)行的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品雖仍以固收類(lèi)為主，但混合類(lèi)的產(chǎn)品數(shù)量也在逐漸上升，現(xiàn)已有51只。不過(guò)權(quán)益類(lèi)仍較為罕見(jiàn)，目前僅有光大理財(cái)發(fā)行的1只“陽(yáng)光紅ESG行業(yè)精選”。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要是穩(wěn)健型投資者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍不高，所以和其他類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品一樣，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品也以固收類(lèi)為主。而目前理財(cái)子公司的產(chǎn)品混合類(lèi)產(chǎn)品較高，大部分產(chǎn)品都配置了一定比例的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)更高、凈值波動(dòng)也更大，隨著理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)數(shù)量及發(fā)布產(chǎn)品數(shù)量不斷增多，其發(fā)行的混合類(lèi)ESG產(chǎn)品數(shù)量也隨之增加。
對(duì)于權(quán)益類(lèi)ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行罕見(jiàn)的原因，前述行業(yè)研究人士分析表示，目前，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品仍處于起步探索階段，理財(cái)公司資產(chǎn)配置風(fēng)格整體偏保守，在推出權(quán)益類(lèi)ESG主題理財(cái)產(chǎn)品上還比較謹(jǐn)慎。在權(quán)益市場(chǎng)震蕩的背景下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，策略穩(wěn)健、嚴(yán)控回撤的產(chǎn)品不僅順應(yīng)市場(chǎng)需求，也有利于理財(cái)公司加速布局ESG理財(cái)市場(chǎng)，搶占ESG投資風(fēng)口。
乘政策東風(fēng)，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”，不過(guò)其背后也存在一定的困境。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華指出，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品總體上仍處于起步階段，金融機(jī)構(gòu)缺乏ESG整體框架指導(dǎo)，對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)缺少ESG信息披露制度約束，同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)欠缺相關(guān)的人才儲(chǔ)備和投研能力，仍依賴(lài)于行內(nèi)現(xiàn)有的投研體系。此外，ESG投資在國(guó)內(nèi)是一個(gè)比較新的概念，投資者對(duì)其認(rèn)知度仍較低。
對(duì)于未來(lái)ESG主題產(chǎn)品的發(fā)行趨勢(shì)及建議，董翠華表示，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，以及ESG投資在我國(guó)快速發(fā)展，未來(lái)ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展，投資領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)多元化。理財(cái)公司可通過(guò)合理設(shè)置投資門(mén)檻，搭配適當(dāng)?shù)馁M(fèi)率優(yōu)惠方案，鼓勵(lì)個(gè)人投資者主動(dòng)了解ESG投資理念，進(jìn)而參與到ESG投資市場(chǎng)中。同時(shí)需進(jìn)一步提升自身在ESG領(lǐng)域的投研能力和對(duì)投資資產(chǎn)的管理能力，加強(qiáng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)。此外，要完善信息披露機(jī)制，除披露收益、風(fēng)險(xiǎn)等信息外，還需要披露投資標(biāo)的、投資預(yù)期產(chǎn)生的社會(huì)、環(huán)境效益等信息，強(qiáng)化產(chǎn)品的ESG屬性。
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