【三季報(bào)觀察】銀行私行客戶增速放慢了腳步

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 高凈值人群的財(cái)富增長(zhǎng)速度開始慢了下來。

以零售業(yè)務(wù)領(lǐng)先的招行和平安銀行(000001)的三季報(bào)顯示，私人銀行客戶數(shù)量增幅放緩，戶均資產(chǎn)規(guī)模增幅放緩，甚至較半年報(bào)披露的數(shù)據(jù)進(jìn)一步下降。

以招行為例，截至2022年9月末，私人銀行客戶(在招商銀行(600036)月日均全折人民幣總資產(chǎn)在1000萬元及以上的零售客戶)為133388戶，較上年末增長(zhǎng)9.28%；管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)余額37409.85億元，較上年末增長(zhǎng)10.23%；戶均總資產(chǎn)2804.59萬元，較上年末增加24.16萬元。

而招行的半年報(bào)顯示，其私人銀行客戶130029戶，管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)36478.77億元；戶均總資產(chǎn)2805.43萬元，較上年末增加25.00萬元。

對(duì)比此前財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，招行私人銀行無論在客戶數(shù)量上還是在客戶總資產(chǎn)余額上的增速較此前（20%以上）已呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。

招行私人銀行客戶部分?jǐn)?shù)據(jù)（私人銀行:個(gè)人客戶金融資產(chǎn)AUM 1000萬以上）

來源：招行財(cái)報(bào) 中泰證券研究所

類似的趨勢(shì)亦在體現(xiàn)在平安銀行的私人銀行業(yè)務(wù)上。

三季報(bào)顯示，截至2022年9月末，平安銀行私行達(dá)標(biāo)客戶（近三月任意一月的日均資產(chǎn)超過600萬元）AUM（客戶資產(chǎn)）余額15756.64億元，較上年末增長(zhǎng)12.1%；私行達(dá)標(biāo)客戶7.81萬戶，較上年末增長(zhǎng)12.1%。（注：由于平安銀行自2018年開始積極推行私行戰(zhàn)略，私人達(dá)標(biāo)客戶數(shù)據(jù)從2019年開始披露更為詳細(xì)）

中泰證券分析師戴志峰表示，平安銀行私行達(dá)標(biāo)客戶數(shù)增速小幅放緩、但AUM增速有所提升。私行達(dá)標(biāo)客戶數(shù)7.81萬戶，同比增長(zhǎng)15.4%；私行AUM 1.58萬億，同比增 17.6%，增速較上期有所回暖。

平安私人銀行客戶部分?jǐn)?shù)據(jù)（私人銀行:AUM 600萬以上）

來源：平安銀行財(cái)報(bào) 中泰證券研究所

如果將招行、平安銀行私人銀行的客戶數(shù)量同比增幅、管理客戶資產(chǎn)同比增幅單列出來，將會(huì)對(duì)這兩家領(lǐng)先的零售銀行的私人銀行業(yè)務(wù)有著更為直接的了解。

數(shù)據(jù)來源：招商銀行財(cái)報(bào)

數(shù)據(jù)來源：平安銀行財(cái)報(bào)

大多數(shù)上市銀行三季報(bào)未披露私人銀行數(shù)據(jù)，一般在年報(bào)、半年報(bào)中會(huì)公布較為具體的數(shù)據(jù)。從部分上市銀行的半年報(bào)中，依然可以看出私人銀行客群市場(chǎng)的變化。

興業(yè)銀行半年報(bào)顯示，私人銀行客戶月日均數(shù)近6萬戶，私人銀行客戶月日均綜合金融資產(chǎn)7654億元。對(duì)比2021年年報(bào)數(shù)據(jù)，高凈值人群規(guī)模并未能延續(xù)此前快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年末，興業(yè)銀行(601166)私人銀行客戶58255戶，較上年末增加9695戶，增長(zhǎng)19.96%；私人銀行客戶月日均AUM 7424.5億元，較上年末增加1087.3億元，增長(zhǎng)17.16%。

中信銀行2022年半年報(bào)顯示，私人銀行客戶數(shù)6.39萬戶，較上年末增長(zhǎng)6.01%。而上年末，中信銀行(601998)私人銀行客戶達(dá)6.03萬戶，較上年末增長(zhǎng)17.87%。

“年初至今，全球資本市場(chǎng)劇烈震蕩，一二線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，境內(nèi)外IPO放緩等因素，使得高凈值人群規(guī)模及持有資產(chǎn)規(guī)模并未能延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)�！币晃还煞葜沏y行私人銀行部人士向記者稱，這些因素可能在明年繼續(xù)影響高凈值人群規(guī)模及其資產(chǎn)規(guī)模。

2022年以來，全球股市一改去年的上漲態(tài)勢(shì)，紛紛進(jìn)入調(diào)整周期，主要股指多數(shù)出現(xiàn)下跌，全球主要股市無一上漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年至今，上證指數(shù)下跌17.64%，深證成指下跌27.04%，創(chuàng)業(yè)板指下跌28.49%；恒生指數(shù)下跌34.44%。歐美股市上，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌11.53%；由于科技股今年以來遭到普遍拋售，美國(guó)科技股集中的納斯達(dá)克指數(shù)跌幅也超過三成，達(dá)到32.73%；德國(guó)DAX指數(shù)下跌17.14%，法國(guó)CAC40指數(shù)下跌12.78%。

理財(cái)魔方高級(jí)投資經(jīng)理馬天翼對(duì)記者表示，目前并未發(fā)現(xiàn)高凈值人群的既有資產(chǎn)配置發(fā)生明顯轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。由于今年高凈值人群主要靠信托、地產(chǎn)、PE/VC、股票等方式進(jìn)行財(cái)富管理，而這些市場(chǎng)收益變現(xiàn)均不理想。因此，可以大致判斷這類人群的資產(chǎn)仍按照此前的配置進(jìn)行財(cái)富管理，但可以肯定的是，今年無論是普通投資者還是高凈值人群，其收益率都是負(fù)數(shù)。

馬天翼認(rèn)為，中國(guó)高凈值人群可投資資產(chǎn)主要在境內(nèi)，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)一定程度上會(huì)反映在高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模上，另外，上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷以及信托產(chǎn)品，尤其房地產(chǎn)信托違約現(xiàn)象較為頻繁，也會(huì)影響高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模。而新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代作為私人銀行群體的增量人群，大都以新科技公司創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)為主，其公司大都在美國(guó)或香港上市，而今年IPO市場(chǎng)不佳，因此，美股、港股的表現(xiàn)也一定程度上影響其資產(chǎn)規(guī)模及人數(shù)規(guī)模。