隨著2022年翻篇，金融產(chǎn)品的年度表現(xiàn)浮出水面。
據(jù)wind數(shù)據(jù)，2022年表現(xiàn)最差的理財產(chǎn)品虧損幅度超過90%，收益表現(xiàn)最好的為一些投資非上市企業(yè)股權(quán)的私募產(chǎn)品，收益率達(dá)6-9倍，但同時此類產(chǎn)品風(fēng)險也不低。
截至2022年12月31日，2022年回報為負(fù)的理財產(chǎn)品有3104只，占比23.29%。公募基金虧損面積相對更大，67.08%的基金2022年回報為負(fù)。但也有一些基金2022年逆市實現(xiàn)超過20%的收益率。
超兩成理財產(chǎn)品收益為負(fù)，2.98%產(chǎn)品收益率超5%
記者統(tǒng)計顯示，大多數(shù)理財產(chǎn)品在2022年延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，有10084只理財產(chǎn)品在2022年取得正收益，在有2022年度回報數(shù)據(jù)的13325只產(chǎn)品中占比75.68%，而2022年回報為負(fù)的理財產(chǎn)品有3104只，占比23.29%。
從收益率區(qū)間分布來看，大部分理財產(chǎn)品2022年收益率在0--3%（含3%）的區(qū)間，共有6382只理財產(chǎn)品2022年收益率在該區(qū)間，占比47.89%；還有3305只理財產(chǎn)品的2022年收益率在3%-5%（含5%）的區(qū)間，占比24.8%；2022年收益率大于5%的理財產(chǎn)品僅397只，占比2.98%。
部分投資非上市企業(yè)股權(quán)的理財產(chǎn)品收益率排名靠前，比如工銀理財發(fā)行的多款私募夾層理財產(chǎn)品2022年回報達(dá)到6-9倍。
由于私募類產(chǎn)品信息披露較少，可以參考其中一款“博股通利私銀尊享私募甄選權(quán)益類封閉式理財產(chǎn)品”的成立報告，據(jù)報告內(nèi)容，該產(chǎn)品主要投資于私募股權(quán)基金成都天星股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（具體名字以工商登記備案為準(zhǔn)），基金總規(guī)模不超過50000萬元，其中深圳星潤資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司作為GP和基金管理人出資不低于1000萬元，工銀理財?shù)脑摦a(chǎn)品出資基金購買優(yōu)先級份額不超過25000萬元，基金定向投資未上市公司成都天立股權(quán)。
從產(chǎn)品的退出和分配安排來看，該項目將通過出售基金持有的成都天立51%股權(quán)的方式實現(xiàn)退出，成都天立的股東神州天立教育投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“神州天立”）享有優(yōu)先收購權(quán)，可通過現(xiàn)金或者境外上市主體天立教育國際控股有限公司（以下簡稱“天立教育”）發(fā)行股票的方式進行收購。但作為投資者僅能分享產(chǎn)品部分超額收益，據(jù)該產(chǎn)品成立報告，該產(chǎn)品至多可分配后續(xù)超額收益的8%作為投資者超額收益。
可見工銀理財此類產(chǎn)品主要投資非上市公司股權(quán)，此類產(chǎn)品風(fēng)險通常相比股票類理財產(chǎn)品更高。同樣靠投資非上市公司股權(quán)獲得不菲收益的還有中郵理財一款產(chǎn)品，中郵理財“2019年郵銀財富暢享第2期”2022年回報達(dá)到60.6%，據(jù)該產(chǎn)品2022年三季度投資管理報告披露，該產(chǎn)品投資了某基因測序研發(fā)制造企業(yè)非上市公司股權(quán)項目，2022年9月所投公司已登陸科創(chuàng)板上市。
理財公司產(chǎn)品總回報平均值：工銀居首，交銀、匯華、貝萊德建信靠后
從理財公司存續(xù)理財產(chǎn)品表現(xiàn)來看，據(jù)wind數(shù)據(jù)，總共有8家理財公司的存續(xù)理財產(chǎn)品2022年總回報平均值大于2%，在理財公司中表現(xiàn)相對突出。
其中，工銀理財、青銀理財、杭銀理財?shù)拇胬m(xù)理財產(chǎn)品2022年總回報的平均值分別排第一、第二、第三。
理財產(chǎn)品2022年總回報平均值排名靠后的有貝萊德建信理財、匯華理財、交銀理財、建信理財、民生理財，其中匯華理財和貝萊德建信理財2022年總回報平均值為負(fù)值。
如比較截至2022年末成立以來回報的平均值，則工銀理財、上銀理財、民生理財三家理財公司的成立以來平均回報最高，成立以來總回報的平均值分別為22.19%、6.08%、4.39%。理財產(chǎn)品成立以來平均回報較低的理財公司有貝萊德建信理財、高盛工銀理財、施羅德交銀理財。貝萊德建信理財、高盛工銀理財由于成立時間較短，目前存續(xù)產(chǎn)品尚少。
外資銀行高風(fēng)險理財產(chǎn)品收益兩極分化
一些外資銀行由于發(fā)行了不少高風(fēng)險的股票型理財產(chǎn)品、掛鉤商品表現(xiàn)的理財產(chǎn)品，或投資高收益?zhèn)睦碡敭a(chǎn)品等，因此收益波動較大。從外資銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)來看，外資銀行理財產(chǎn)品收益率主要分布于排名靠后或排名靠前的區(qū)域， 走向兩個極端。由于2022年全球市場表現(xiàn)欠佳，導(dǎo)致因虧損幅度較大而排名靠后的外資銀行理財產(chǎn)品較多。
據(jù)wind數(shù)據(jù)，剔除近6個月無凈值的產(chǎn)品后（下同），截至2022年12月31日，2022年浮虧幅度超過10%的500多只產(chǎn)品當(dāng)中，以花旗銀行、恒生銀行、大華銀行等外資銀行發(fā)行的產(chǎn)品居多，比如花旗銀行419只產(chǎn)品中，2022年實現(xiàn)正收益的只有45只，占比僅10.74%，其余產(chǎn)品均處于浮虧狀態(tài)。而表現(xiàn)較好的理財產(chǎn)品大多為能源基金等，比如貝萊德世界能源基金人民幣歐元（C1053110000055）2022年回報達(dá)67.48%。貝萊德世界能源基金新加坡元對沖（C1053110000063）2022年回報達(dá)34.57%。
權(quán)益類產(chǎn)品和“固收+”遭股市拖累
從不同類型凈值型理財產(chǎn)品表現(xiàn)來看，權(quán)益類理財產(chǎn)品受股市下跌拖累大部分2022年回報為負(fù)，據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至12月31日，28只權(quán)益類理財產(chǎn)品當(dāng)中僅5只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，11只產(chǎn)品虧損超過10%�；旌项惱碡敭a(chǎn)品也有65.69%的產(chǎn)品2022年回報為負(fù)，但混合類理財產(chǎn)品相比權(quán)益類浮虧幅度相對較小，僅9.36%的產(chǎn)品浮虧幅度超過5%，浮虧幅度超過10%的只有3款。
據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，固定收益類凈值型產(chǎn)品2022年回報在-11.12%-9.33%之間。其中有2713只產(chǎn)品2022年回報為負(fù)，在有收益數(shù)據(jù)的12755只產(chǎn)品中占比21.27%。虧損超過3%的大多為混合債券型理財產(chǎn)品，即我們通常稱之為“固收+”的理財產(chǎn)品。固定收益類理財產(chǎn)品總共有56只產(chǎn)品浮虧幅度超過3%，而混合債券型理財產(chǎn)品就有49只浮虧幅度超過3%。比如交銀理財有一款固收+權(quán)益的理財產(chǎn)品“穩(wěn)享債券增強日開1號（270天持有期）”2022年回報為-4%，該產(chǎn)品2022年9月末持有權(quán)益類資產(chǎn)的比例為12.8%。
純債固收理財產(chǎn)品主要是受2022年最后兩個月債市急跌沖擊，部分產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了快速回撤，虧損產(chǎn)品的占比為9.19%，但純債固收理財產(chǎn)品即使出現(xiàn)虧損幅度也相對較小，只有3只產(chǎn)品虧損幅度超過3%。相對于較晚成立的理財產(chǎn)品，成立相對較早的純債固收理財產(chǎn)品由于積累了一定的歷史收益，大部分實現(xiàn)了2022年回報為正收益。
現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品今年以來受資金利率下行影響，7日年化收益率總體走低，2022年回報率超過3%的僅3款產(chǎn)品，約45.42%的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品2022年回報超過2%。
67.08%的公募基金2022年回報為負(fù)
2022年在股市震蕩下跌之下，大部分公募基金也面臨較大的浮虧壓力，共有11670只公募基金在2022年回報為負(fù)，在有收益數(shù)據(jù)的17398只基金中占比67.08%。
無論是偏股基金還是偏債基金，在2022年均表現(xiàn)出較大的波動性，股票型基金表現(xiàn)最好的為英大國企改革主題，2022年實現(xiàn)31.5%的收益率。表現(xiàn)最差的股票型基金為富國創(chuàng)新趨勢，2022年回報為-48.5%。股票型基金2022年回報的算術(shù)平均值為-17.41%，中位數(shù)為-18.65%。
混合型基金收益率排第一的是，實現(xiàn)48.55%的收益率。表現(xiàn)最差的混合型基金是華寶科技先鋒C，虧損50.07%�；旌闲突�2022年回報的算術(shù)平均值為-13.84%。
債券型基金今年總體表現(xiàn)欠佳，22.18%的債券型基金2022年回報為負(fù)，收益率最高的諾安瑞鑫定期開放2022年回報為11.09%，僅31只債券型基金的2022年回報超過5%，而虧損幅度超過10%的債券型基金有144只，虧損幅度超過5%的債券型基金更多達(dá)368只，表現(xiàn)最差的中郵睿利增強2022年虧損幅度達(dá)70.4%。受可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)欠佳影響，虧損幅度較大的債券型基金中可轉(zhuǎn)債基金數(shù)量不少。
貨幣型基金在2022年面臨收益率下滑壓力，總體收益不高，所有貨幣型基金2022年回報均小于2.3%。僅145只貨幣基金2022年收益率超過2%，占比18.76%。
總的來看，2022年受上證指數(shù)下跌15%影響，偏股類資管產(chǎn)品虧損壓力較大，相比而言基金產(chǎn)品收益彈性更高，理財產(chǎn)品虧損面和虧損幅度相對較小，但獲取高收益的產(chǎn)品相對較少。而偏債類資管產(chǎn)品主要受2022年末兩月債市大幅波動以及可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)欠佳影響。
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