5月11日,央行發(fā)布2023年4月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。數(shù)據(jù)顯示,4月人民幣貸款增加7188億元,同比多增649億元;同期人民幣存款減少4609億元,同比多減5524億元。廣義貨幣(M2)余額280.85萬億元,同比增長12.4%,增速比上月末低0.3個百分點,比上年同期高1.9個百分點。社會融資規(guī)模增量為1.22萬億元,比上年同期多2729億元。
業(yè)內(nèi)人士表示,4月新增信貸、社融數(shù)據(jù)主要受季節(jié)性因素影響大幅下滑,信貸節(jié)奏趨于平穩(wěn),也反映出經(jīng)濟向好回升下持續(xù)加碼寬信用的必要性在下降。接下來,對于居民消費和購房意愿還需進一步穩(wěn)固。
信貸增速回落明顯
央行披露數(shù)據(jù)顯示,4月末,本外幣貸款余額231.27萬億元,同比增長10.9%。月末人民幣貸款余額226.16萬億元,同比增長11.8%,增速與上月末持平,比上年同期高0.8個百分點。
4月人民幣貸款增加7188億元,同比多增649億元。相較2023年3月,人民幣貸款大幅回落,3月人民幣貸款增加3.89萬億元,同比多增7497億元。而在2022年4月,人民幣貸款增加6454億元,同比少增8231億元。
信貸結(jié)構(gòu)看,4月住戶貸款減少2411億元,其中,短期貸款減少1255億元,中長期貸款減少1156億元;企(事)業(yè)單位貸款增加6839億元,其中,短期貸款減少1099億元,中長期貸款增加6669億元,票據(jù)融資增加1280億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款增加2134億元。
對于4月信貸投放出現(xiàn)回落的原因,中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬解釋,4月人民幣貸款較3月呈現(xiàn)季節(jié)性回落,信貸節(jié)奏趨于平穩(wěn)。4月企業(yè)中長期貸款同比多增,票據(jù)融資同比少增說明金融機構(gòu)持續(xù)增加對制造業(yè)、基礎設施等領域的信貸投放,且結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。4月居民貸款再次下降,短期貸款和中長期貸款均出現(xiàn)回落,說明居民消費信心和購房意愿仍需進一步穩(wěn)固。
光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華直言,4月新增信貸、社融數(shù)據(jù)不及市場預期,處于偏弱水平。主要受三方面因素推動:一是季節(jié)因素。4月信貸、社融往往出現(xiàn)明顯的季節(jié)性回落;二是居民樓市銷售偏弱。4月居民中長期貸款減少,反映當月樓市銷售偏弱;三是銀行金融機構(gòu)調(diào)整信貸節(jié)奏。今年政策靠前發(fā)力,4月銀行金融機構(gòu)對信貸投放節(jié)奏進行一定調(diào)整。
居民儲蓄意愿下滑
5月11日,中國人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,4月份人民幣存款減少4609億元,同比多減5524億元。其中,住戶存款減少1.2萬億元。
對此,中信證券(600030)首席經(jīng)濟學家明明認為,居民部門存款在近幾年的4月份均會減少,具有季節(jié)性特征,但今年下滑幅度明顯高于2022年,一個重要原因是居民儲蓄意愿下滑,或因風險偏好回升、消費回升以及存款利率下降所致。
東方金誠首席宏觀分析師王青也表示,4月份銀行季末考核時點已過,根據(jù)季節(jié)性規(guī)律,不排除因居民存款向理財“搬家”,導致當月住戶存款余額下降的可能。4月份理財規(guī)模重回增長,也暗示了這種可能性。
“伴隨著二季度經(jīng)濟修復進程加快,居民消費支出有望進一步增加,銀行理財市場也在逐步修復。短期內(nèi)存款規(guī)模還將保持一定增速,但同比多增幅度有望逐步回落,存款余額同比增速將見頂回落。”王青認為。
社融規(guī)模保持平穩(wěn)
4月份,社會融資規(guī)模增量為1.22萬億元,比上年同期多2729億元。社會融資規(guī)模存量同比增長10%,與上月持平,繼續(xù)保持平穩(wěn),社會融資規(guī)模增量也保持同比多增。分結(jié)構(gòu)看,政府債凈融資和對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款仍為拉動社會融資規(guī)模增量的主力。
其中,對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加4431億元,同比多增729億元;對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少319億元,同比少減441億元;委托貸款增加83億元,同比多增85億元;信托貸款增加119億元,同比多增734億元;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少1347億元,同比少減1210億元;企業(yè)債券凈融資2843億元,同比少809億元;政府債券凈融資4548億元,同比多636億元;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資993億元,同比少173億元。
周茂華表示,從總量來看,我國經(jīng)濟依舊保持良好擴張態(tài)勢。4月新增信貸和社融數(shù)據(jù)季節(jié)性回落,但同比繼續(xù)多增,反映國內(nèi)宏觀支持政策力度不減,預示宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持良好擴張態(tài)勢。
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