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18家上市銀行2019利潤(rùn)增速回升,“好日子”又回來(lái)了?

2020-02-07 18:20:41 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道  楊志錦

  將2019年的利潤(rùn)增速和2018年對(duì)比來(lái)看,18家銀行增速環(huán)比加快,占比達(dá)85%,顯示業(yè)績(jī)有所回暖。

  “銀行好日子到頭了”,這是近年來(lái)大家常說(shuō)的一句話。的確,在經(jīng)歷存款流失、息差收窄、利率市場(chǎng)化等沖擊后,傳統(tǒng)銀行的日子確實(shí)沒(méi)有前些年好過(guò)了。

  然而,近日披露的上市銀行2019年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,去年上市銀行的業(yè)績(jī)有所回暖。這是暫時(shí)性的反彈還是趨勢(shì)性的好轉(zhuǎn)?

  截至1月21日,共有21家A股上市銀行發(fā)布2019年度業(yè)績(jī)快報(bào),分別是6家股份行、9家城商行和6家農(nóng)商行。由于上市銀行業(yè)績(jī)往往相對(duì)平穩(wěn),發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)并非必須,六大行尚未發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)。

  以這21家銀行為樣本,對(duì)比往年利潤(rùn)增速可以發(fā)現(xiàn):

  1.利潤(rùn)增速超過(guò)10%銀行數(shù)量上升;

  2.相比往年,利潤(rùn)增速進(jìn)一步回升。

  這似乎意味著,銀行更有錢了。在此背景下,銀行減免受疫情影響的企業(yè)利息有了更大的空間。進(jìn)出口銀行2月7日發(fā)布消息,將免收湖北省和受疫情影響嚴(yán)重行業(yè)的中小微企業(yè)2月份全月貸款利息,利息免收金額約6億元。

  不過(guò)受疫情影響,2020年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,政策層面進(jìn)一步引導(dǎo)銀行業(yè)讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì),這將給銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)一定的制約。

  18家銀行利潤(rùn)增速超過(guò)10%

  據(jù)記者統(tǒng)計(jì),21家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4001億,其中招商銀行(600036,股吧)規(guī)模最高為928億,利潤(rùn)增速達(dá)15%。

  中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒稱,可以預(yù)計(jì)(招商銀行)撥備基本沒(méi)有大幅釋放利潤(rùn),公司營(yíng)收與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增速差與三季度的增速差基本維持在1.1-1.4 個(gè)點(diǎn),四季度凈利潤(rùn)的增速向上主要為所得稅貢獻(xiàn)。

  從利潤(rùn)增速來(lái)看,僅有浦發(fā)銀行(600000,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)三家銀行利潤(rùn)增速低于10%,其余18家利潤(rùn)增速均高于10%。其中浦發(fā)銀行增速最低為5.36%,常熟銀行(601128,股吧)利潤(rùn)增速最高為20.66%。

18家上市銀行2019利潤(rùn)增速回升,“好日子”又回來(lái)了?

  戴志鋒認(rèn)為,浦發(fā)銀行近年來(lái)加大存量風(fēng)險(xiǎn)處置力度,穩(wěn)步調(diào)結(jié)構(gòu)。預(yù)計(jì)四季度加大不良認(rèn)定,不良率有一定上行。此外,公司在對(duì)公業(yè)務(wù)上有優(yōu)勢(shì)且持續(xù)在零售端發(fā)力,未來(lái)重點(diǎn)觀察其資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì),以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

  常熟銀行則以20.66%的增速居各銀行首位。

  天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示,常熟銀行是資本市場(chǎng)較為熟知的小微標(biāo)桿行,依托客戶經(jīng)理對(duì)小微客戶的了解,實(shí)現(xiàn)較高的貸款利率而很低的不良率,ROE居上市農(nóng)商行前列。

  利潤(rùn)增速回升

  對(duì)比往年來(lái)看,2019利潤(rùn)增速超過(guò)10%銀行數(shù)量占比上升。比如2018年,21家銀行中,利潤(rùn)增速超過(guò)10%的僅有10家;而2019年這一數(shù)量上升至18家,占比明顯上升。

  將2019年的利潤(rùn)增速和2018年對(duì)比來(lái)看,18家銀行增速環(huán)比加快,占比達(dá)85%,顯示業(yè)績(jī)有所回暖。其中江陰銀行(002807,股吧)2019年利潤(rùn)增速相比2018年加快15.17個(gè)百分點(diǎn)。  

(數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,紅色為負(fù)值)
(數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,紅色為負(fù)值)

  “前兩年去杠桿力度比較大,給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定壓力,因此2018年下半年開(kāi)始調(diào)整為穩(wěn)杠桿。從實(shí)際數(shù)據(jù)來(lái)看,2019年宏觀杠桿有所上升。實(shí)體部門的杠桿率回升,體現(xiàn)為金融業(yè)盈利復(fù)蘇。”某國(guó)有大行研究中心首席研究員表示。

  具體看,驅(qū)動(dòng)銀行利潤(rùn)增速走高的重要因素仍是息差水平。

  廖志明稱,由于披露業(yè)績(jī)快報(bào)的多為股份行和城商行,同業(yè)負(fù)債占比相對(duì)較高,2019年一季度高營(yíng)收增速系同期市場(chǎng)利率同比大降帶來(lái)的負(fù)債成本率明顯下行,使得股份行及城商行凈息差同比大幅上升。目前銀行盈利增速平穩(wěn)且較好,ROE下行明顯放緩,銀行股估值或系統(tǒng)性提升。

  當(dāng)前,各家銀行公布的業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)有限,更多的詳細(xì)分析還得等到年報(bào)數(shù)據(jù)披露。

(責(zé)任編輯:李悅 )
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