疫情之下該如何理財(cái)? 多家銀行推出抗疫專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品

　　隨著疫情防控工作逐漸深入，銀行業(yè)也開(kāi)始進(jìn)行一系列創(chuàng)新。

　　近期，多家銀行推出抗疫主題的理財(cái)產(chǎn)品，資金用于支持抗疫融資需求。這些理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)較普通理財(cái)產(chǎn)品有所不同：部分產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)面向醫(yī)生、軍人、湖北客戶等特殊人群，業(yè)績(jī)相對(duì)較高；部分面向所有客戶，在銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等中間費(fèi)用方面有一定優(yōu)惠。

　　多家銀行向醫(yī)護(hù)人員等特殊群體推出專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品

　　近日，筆者查看多家銀行App發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有大行中已經(jīng)有農(nóng)行、中行、工行、交行等推出了抗疫主題理財(cái)產(chǎn)品。

　　農(nóng)行推出的醫(yī)師專(zhuān)享、軍人專(zhuān)享、“加油湖北”專(zhuān)享三種抗疫理財(cái)，均為“金鑰匙安心得利靈瓏”系列封閉凈值型理財(cái)產(chǎn)品。其中，醫(yī)師專(zhuān)享和軍人專(zhuān)享理財(cái)產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)針對(duì)特定客戶群體銷(xiāo)售，在農(nóng)行預(yù)留信息的醫(yī)療從業(yè)人員、軍人才能購(gòu)買(mǎi)；“加油湖北”專(zhuān)享理財(cái)產(chǎn)品僅面向湖北地區(qū)客戶銷(xiāo)售。

　　從收益率來(lái)看，醫(yī)師專(zhuān)享和軍人專(zhuān)享理財(cái)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)均為4.06%，期限分為182天、162天。加油湖北專(zhuān)享產(chǎn)品的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為3.9%，期限為130天。三款產(chǎn)品的起購(gòu)金額均為1萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)時(shí)間均為2月13日-2月19日。其中，醫(yī)師專(zhuān)享產(chǎn)品銷(xiāo)售較快，目前，這款醫(yī)師專(zhuān)享產(chǎn)品已售完。

　　與農(nóng)行其他理財(cái)產(chǎn)品相較，這三款抗疫理財(cái)產(chǎn)品的收益率相對(duì)較高。除結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品之外，目前農(nóng)行在售產(chǎn)品中僅有一款產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過(guò)4%，但起購(gòu)金額較高、期限較長(zhǎng)，起購(gòu)金額為100萬(wàn)元，期限為195天。其他4-6個(gè)月期限的產(chǎn)品，收益率均在3.8%以下，例如一款181天期、起購(gòu)金額1萬(wàn)元的產(chǎn)品，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為3.6%。

　　與農(nóng)行類(lèi)似，中行推出了“白衣天使專(zhuān)屬”產(chǎn)品，其中一款已經(jīng)于2月11日認(rèn)購(gòu)結(jié)束，期限為142天，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.05%；另一款于2月21日起開(kāi)始發(fā)售，期限為127天，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為3.90%。這兩款產(chǎn)品同樣屬于目前中行在售產(chǎn)品中收益率較高的。

　　除面向特殊群體發(fā)行的產(chǎn)品外，還有銀行推出了普通客戶均可購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，并在中間費(fèi)用方面給予優(yōu)惠。交銀理財(cái)于2月10日上線一款抗疫產(chǎn)品，期限一年，業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)為4.10%，1元起購(gòu)。其特殊之處在于各項(xiàng)費(fèi)用全免，不收取銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和投資管理費(fèi)。相較之下，農(nóng)行的三款抗疫產(chǎn)品仍收取0.05%的托管費(fèi)。

　　工銀理財(cái)推出的一款抗疫專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為340天，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.7%，同樣為1元起購(gòu)，同時(shí)免除銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)及固定管理費(fèi)，僅收取0.02%的托管費(fèi)。

　　從資金投向來(lái)看，這些抗疫主題產(chǎn)品所募集的資金將主要投向抗疫相關(guān)領(lǐng)域。例如交行的產(chǎn)品所募集的理財(cái)資金將主要投向生產(chǎn)防疫用品的優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)企業(yè)以及其他抗擊疫情的相關(guān)領(lǐng)域，工行的產(chǎn)品募集資金投資范圍包括抗疫專(zhuān)題債券等。

　　抗疫理財(cái)產(chǎn)品收益率較高

　　與目前理財(cái)市場(chǎng)平均水平相比，這些抗疫理財(cái)產(chǎn)品的收益率相對(duì)較高。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2月8日-2月14日一周內(nèi)，國(guó)有控股銀行3-6個(gè)月期限的非保本理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.91%，6-12個(gè)月期限的平均收益率為3.92%。事實(shí)上，理財(cái)產(chǎn)品收益率一直在下行，2019年全年國(guó)有控股銀行的封閉式預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.94%，目前大行在售的普通產(chǎn)品收益率均在4%以下。

　　這些抗疫理財(cái)產(chǎn)品收益率相對(duì)較高，還減免部分費(fèi)用，存在一定讓利性質(zhì)。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員涂敏表示，這些產(chǎn)品從資產(chǎn)端來(lái)看，有的是投資于抗疫相關(guān)的行業(yè)，從資金端來(lái)看有的是面向抗疫相關(guān)的特殊人群，可以達(dá)到扶持行業(yè)發(fā)展、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、慰勞抗疫“戰(zhàn)士”的效果，是從資管產(chǎn)品的角度為抗擊疫情做貢獻(xiàn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這些產(chǎn)品有的是降低產(chǎn)品的種類(lèi)費(fèi)率，如申贖費(fèi)等費(fèi)用來(lái)讓利給投資者，所以對(duì)銀行的利差空間不會(huì)有太大的影響。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏認(rèn)為，這些理財(cái)產(chǎn)品都是銀行通過(guò)免收或降低銀行的管理費(fèi)等釋放一定的利潤(rùn)空間給投資者，便于產(chǎn)品快速募集資金，可盡快有效地把資金流轉(zhuǎn)到疫區(qū)或者相關(guān)行業(yè)，解決目前短期資金需求。

　　除通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品募集資金投向抗疫領(lǐng)域之外，銀行還直接投資抗疫企業(yè)發(fā)行的債券。例如，上市公司科倫藥業(yè)(002422,股吧)受到多家銀行的支持，2月5日交行向科倫藥業(yè)疫情防控超短融債券投資1億元；2月13日，平安銀行(000001,股吧)又認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)元科倫藥業(yè)發(fā)行的中期融資券。據(jù)平安銀行介紹，近一周內(nèi)該行資產(chǎn)管理事業(yè)部先后參與興業(yè)證券(601377,股吧)、夏商集團(tuán)、科倫藥業(yè)、福耀玻璃(600660,股吧)等多只疫情防控債認(rèn)購(gòu)，總認(rèn)購(gòu)金額達(dá)6.7億元。

　　疫情之下投資者該如何理財(cái)

　　春節(jié)原本為銀行的營(yíng)銷(xiāo)旺季，但在疫情沖擊之下，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售不復(fù)往日的火熱場(chǎng)景。

　　由于防疫需要，人們減少外出，投資者前往銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)那闆r減少。筆者了解到，我省大部分銀行調(diào)整了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和營(yíng)業(yè)時(shí)間。某大行工作人員表示，許多營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)仍處于關(guān)閉狀態(tài)，鼓勵(lì)大家線上購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

　　殷燕敏表示，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，不論是發(fā)行量還是收益率，近期均出現(xiàn)下降情況。春節(jié)期間銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量下降屬于正�，F(xiàn)象，一般節(jié)后會(huì)逐步恢復(fù)發(fā)行。不過(guò)，近兩周銀行理財(cái)?shù)膯沃馨l(fā)行量仍未恢復(fù)正常水平。主要還是受到疫情影響，銀行還沒(méi)有進(jìn)入正常辦公節(jié)奏，這對(duì)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)有一定影響。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)下降。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2月8日-2月14日一周內(nèi)有284家銀行共發(fā)行1728款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行減少36家，產(chǎn)品發(fā)行量減少1998款。

　　在收益率方面，2019年封閉式預(yù)期收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益率在11月跌破4%，12月小幅回升至4.01%，今年1月份持平為4.01%。2月8日-2月14日這一周，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.04%，微增0.04百分點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，短期來(lái)看，疫情影響理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作與發(fā)行。受復(fù)工延期的影響，開(kāi)年后很多產(chǎn)品都臨時(shí)改變了申贖時(shí)間、交易時(shí)間等，而中后臺(tái)延遲復(fù)工讓理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行受到一定沖擊。從中長(zhǎng)期來(lái)看，疫情沖擊國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)，底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)有債券違約率上升的問(wèn)題，從而降低產(chǎn)品的收益水平。

　　不過(guò)，疫情也帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。在傳統(tǒng)的如餐飲、交運(yùn)、旅游等行業(yè)大受沖擊的情況下，新興行業(yè)崛起，智能模式、無(wú)人模式大熱，也可能使未來(lái)的理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，朝著“智能資管”模式發(fā)展。

　　疫情之下投資者如何選擇理財(cái)產(chǎn)品？對(duì)此，涂敏提醒，面對(duì)此次疫情的沖擊，投資者在以后的投資計(jì)劃中應(yīng)把“不可抗力”考慮進(jìn)去，在投資時(shí)應(yīng)保障自己的流動(dòng)性，留存一定的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)以保障特殊情況下的日常生活開(kāi)支。選擇產(chǎn)品時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的投資者應(yīng)選擇更為穩(wěn)健的、具有避險(xiǎn)性質(zhì)的產(chǎn)品。